Gleich lautender Ländererlass - BStBl 2010 I S. 810

Bewertung von Kapitalforderungen und Kapitalschulden sowie von Ansprüchen/Lasten bei wiederkehrenden Nutzungen und Leistungen nach dem für Zwecke der Erbschaft- und Schenkungsteuer

Bezug: BStBl 2001 I S. 1041

I. Geltungsbereich

Dieser Erlass regelt die Wertermittlung

für Besteuerungszeitpunkte nach dem für Zwecke der Erbschaft- und Schenkungsteuer.

II. Kapitalforderungen und Kapitalschulden

1. Bewertungsgrundsätze

1.1 Ansatz mit dem Nennwert

Grundsätzlich sind Kapitalforderungen, die nicht in § 11 BewG genannt sind, und Kapitalschulden mit dem Nennwert anzusetzen. Kapitalforderungen und Kapitalschulden, die auf eine ausländische Währung lauten, sind nach dem Umrechnungskurs im Besteuerungszeitpunkt umzurechnen.

1.2 Vom Nennwert abweichender Ansatz

Abweichend vom Nennwert ist ein höherer oder niedrigerer Wert (Gegenwartswert) anzusetzen, wenn besondere Umstände vorliegen, die einen höheren oder niedrigeren Wert begründen. Besondere Umstände, die eine Bewertung abweichend vom Nennwert rechtfertigen, liegen vor, wenn

  1. die Kapitalforderungen oder Kapitalschulden unverzinslich sind und ihre Laufzeit im Besteuerungszeitpunkt mehr als ein Jahr beträgt;

  2. die Kapitalforderungen oder Kapitalschulden

    • niedrig verzinst (unter 3 Prozent) oder

    • hoch verzinst (über 9 Prozent) sind,

    sowie die Kündbarkeit für längere Zeit (d. h. für mindestens 4 Jahre) ausgeschlossen ist;

  3. zweifelhaft ist, ob eine Kapitalforderung in vollem Umfang durchsetzbar ist.

Stehen einer unverzinslichen oder niedrig verzinslichen Kapitalforderung (z. B. Guthaben aus Bausparverträgen) bzw. einer hoch verzinslichen Kapitalschuld wirtschaftliche Vorteile gegenüber oder stehen einer unverzinslichen oder niedrig verzinslichen Kapitalschuld bzw. einer hoch verzinslichen Kapitalforderung andere wirtschaftliche Nachteile gegenüber, kommt eine Bewertung abweichend vom Nennwert nicht in Betracht. Der Umstand, dass bei der Auszahlung von Tantiemeforderungen Lohnsteuer bzw. Kirchensteuer oder dass bei der Auszahlung von Dividendenforderungen Kapitalertragsteuer einzubehalten ist, ist kein besonderer Umstand, der eine Bewertung der Kapitalforderung unter dem Nennwert rechtfertigt ( BStBl 1968 II S. 338 und 340, sowie vom , BStBl II S. 539). Das Gleiche gilt für die Einbehaltung des Solidaritätszuschlages. Kapitalschulden aus niedrig verzinslichen öffentlichen Wohnungsbaudarlehen sind regelmäßig mit dem Nennwert anzusetzen.

Uneinbringliche Kapitalforderungen bleiben außer Ansatz. Ist zweifelhaft, ob oder inwieweit eine Kapitalforderung durchsetzbar ist, kann sie dem Grad der Zweifelhaftigkeit entsprechend mit einem niedrigeren Schätzwert anzusetzen sein.

1.2.1 Unverzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden

Unverzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden von bestimmter Dauer, deren Laufzeit im Besteuerungszeitpunkt mehr als ein Jahr beträgt, sind unter Berücksichtigung von Zwischenzinsen und Zinseszinsen mit einem Zinssatz von 5,5 Prozent abzuzinsen.

Wird eine unverzinsliche Kapitalforderung oder Kapitalschuld in einem Betrag fällig, erfolgt die Bewertung mittels Tabelle 1.

Wird eine unverzinsliche Kapitalforderung oder Kapitalschuld in Raten getilgt, ist vom Mittelwert einer jährlich vorschüssigen und jährlich nachschüssigen Zahlungsweise auszugehen (§ 12 Absatz 1 Satz 2 BewG); d. h. die Jahresleistungen sind stets in der Jahresmitte anzusetzen und unterjährig ist eine lineare Abzinsung zu berücksichtigen (im folgenden kurz „mittelschüssige Zahlungsweise“ genannt). Hierdurch können bei der Bewertung die genauen Zahlungszeitpunkte innerhalb einer Ratenzahlungsperiode unberücksichtigt bleiben; auf die Zahlungshäufigkeit kommt es nicht an. Die Summe der Zahlungen innerhalb eines Jahres ist der Jahreswert. Die Bewertung erfolgt mittels Tabelle 2.

Der Gegenwartswert einer unverzinslichen Kapitalforderung oder Kapitalschuld, die bis zum Tod einer bestimmten Person befristet ist, wird nach der mittleren Lebenserwartung errechnet ( BStBl III S. 208). Die jeweilige mittlere Lebenserwartung ergibt sich aus der maßgebenden Sterbetafel des Statistischen Bundesamtes. Die jeweilige Sterbetafel ist für Bewertungen ab dem 1. Januar des auf die Veröffentlichung der Sterbetafel durch das Statistische Bundesamt folgenden Kalenderjahres anzuwenden.

1.2.2 Niedrig oder hoch verzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden

Bei einer niedrig verzinslichen Kapitalforderung oder Kapitalschuld von bestimmter Dauer, die im Besteuerungszeitpunkt noch mindestens 4 Jahre läuft, ist der Nennwert um den Kapitalwert des jährlichen Zinsverlustes zu kürzen ( BStBl 1981 II S. 247). Für die Berechnung des jährlichen Zinsverlustes ist die Zinsdifferenz zwischen dem Grenzzinssatz von 3 Prozent und dem tatsächlichen Zinssatz maßgebend.

Bei einer hoch verzinslichen Kapitalforderung oder Kapitalschuld von bestimmter Dauer, die im Besteuerungszeitpunkt noch mindestens 4 Jahre läuft ( BStBl II S. 516, vom , BStBl II S. 330, und vom 10. Februar 1982, BStBl II S. 351) ist der Nennwert um den Kapitalwert des jährlichen Zinsgewinnes zu erhöhen. Für die Berechnung des jährlichen Zinsgewinnes ist die Zinsdifferenz zwischen dem tatsächlichen Zinssatz und dem Grenzzinssatz von 9 Prozent maßgebend.

Bei der Berechnung des Kapitalwerts der jährlichen Zinsdifferenz ist ebenfalls von mittelschüssiger Zahlungsweise auszugehen (§ 12 Absatz 1 Satz 2 BewG).

Es sind unterschiedliche Vervielfältiger auf die jährliche Zinsdifferenz anzuwenden, je nach dem, ob die Kapitalforderung oder Kapitalschuld

  • in einem Betrag,

  • in Raten oder

  • in Annuitäten

getilgt wird.

Bei niedrig oder hoch verzinslichen Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in einem Betrag fällig werden, sind für die Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenzen die Vervielfältiger der Tabelle 2 auf die jährliche Zinsdifferenz anzuwenden.

Bei niedrig oder hoch verzinslichen Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in gleichen Raten getilgt werden, sind für die Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenzen die Vervielfältiger der Tabelle 3 auf die Zinsdifferenz anzuwenden, die sich für ein Jahr nach dem Kapitalstand des Besteuerungszeitpunkts ergibt.

Bei niedrig oder hoch verzinslichen Kapitalforderungen oder Kapitalschulden mit Annuitätentilgung ist zur Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz der Jahreswert der Annuität mit den Vervielfältigern

  • der Tabelle 4 bei niedriger Verzinsung und

  • der Tabelle 5 bei hoher Verzinsung

zu multiplizieren.

2. Lauf- und Aufschubzeiten

2.1 Laufzeiten
2.1.1 Laufzeiten von Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in einem Betrag getilgt werden

Die Laufzeit ist tagegenau zu errechnen. Dies gilt sowohl für unverzinsliche, wie auch für niedrig oder hoch verzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden. Dabei wird das Kalenderjahr mit 360 Tagen, jeder volle Monat mit 30 Tagen, der Monat, in dem der Fälligkeitstag liegt, mit der Anzahl der tatsächlichen Tage bis zur Fälligkeit, höchstens jedoch mit 30 Tagen gerechnet.

Beispiel:
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Kapitalforderung oder Kapitalschuld, die in einem Betrag fällig wird
20 000 EUR
Fälligkeit
Laufzeit der Kapitalforderung/Kapitalschuld:
2 Jahre, 3 Monate, 2 Tage

2.1.2 Laufzeiten von Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in Raten oder Annuitäten getilgt werden

Bei der Bewertung von Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die nicht in einem Betrag getilgt werden, ist von einer mittelschüssigen Zahlungsweise auszugehen; auf die Zahlungszeitpunkte innerhalb einer Zahlungsperiode kommt es nicht an (Tz. 1.2.1 und 1.2.2). Daher sind die Laufzeiten über die Anteile der Jahresleistungen zu ermitteln.

Beispiel 1:
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Kapitalforderung
15 000 EUR
monatliche Tilgungsrate
500 EUR
Tilgungsdauer in Monaten: (15 000 EUR/500 EUR =)
30
Fälligkeit der 1. Rate
Fälligkeit der letzten Rate
Im Jahr 2010 werden 7, im Jahr 2011 werden 12 und
im Jahr 2012 werden 9 Monatsraten gezahlt.
 
Tilgungsdauer
2 Jahre, 6 Monate

Beispiel 2:
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Kapitalschuld
27 000 EUR
vereinbarter Zinssatz
2,5 %
monatliche Annuitätenrate
500 EUR
Jahreswert der Annuität (12 × 500 EUR =)
6 000 EUR
Die Laufzeit kann mittels des folgenden Tilgungsplans ermittelt werden:
 
Es ist von mittelschüssiger Zahlung des Jahresbetrags auszugehen.
 
Kapitalschuld am
27 000,00 EUR
Zinsen bis zum ( 1/2  × 2,5 % × 27 000 EUR =)
337,50 EUR
Summe
27 337,50 EUR
Annuität
6 000,00 EUR
Schuldenstand am
21 337,50 EUR
Zinsen für 1 Jahr (2,5 % × 21 337,50 EUR =)
533,44 EUR
Summe
21 870,94 EUR
Annuität
6 000,00 EUR
Schuldenstand am
15 870,94 EUR
Zinsen für 1 Jahr (2,5 % × 15 870,94 EUR =)
396,77 EUR
Summe
16 267,71 EUR
Annuität
6 000,00 EUR
Schuldenstand am
10 267,71 EUR
Zinsen für 1 Jahr (2,5 % × 10 267,71 EUR =)
256,69 EUR
Summe
10 524,40 EUR
Annuität
6 000,00 EUR
Schuldenstand am
4 524,40 EUR
Zinsen für 1 Jahr (2,5 % × 4 524,40 EUR =)
113,11 EUR
Summe
4 637,51 EUR
Annuitäten-Teil am
4 637,51 EUR
Mithin wird im Jahr 2015 nicht eine volle Annuität gezahlt, sondern
nur ein Anteil in Höhe von (4 637,51/6 000 =)
0,8
Insgesamt gezahlte Annuitäten
4,8
Somit beträgt die Tilgungsdauer
4,8 Jahre.

2.1.3 Vom Leben abhängige Laufzeiten

Ist die Laufzeit einer Kapitalforderung oder Kapitalschuld nicht datumsmäßig bestimmt, sondern durch das Leben einer oder mehrerer Personen bedingt, ist zur Berechnung der Laufzeit von der mittleren Lebenserwartung der betreffenden Person nach der für die Bewertung maßgebende Sterbetafel des Statistischen Bundesamtes (vgl. Tz. 1.2.1) auszugehen. Anschließend ist der Gegenwartswert der Kapitalforderung oder Kapitalschuld nach den vorstehenden Grundsätzen zu ermitteln.

2.2 Aufschubzeiten

Eine ab dem Besteuerungszeitpunkt tilgungsfreie Zeit, die mehr als eine Ratenzahlungsdauer umfasst, bildet eine Aufschubzeit. Sie ist wie folgt zu behandeln:

2.2.1 Aufschubzeiten einer unverzinslichen Kapitalforderung oder Kapitalschuld

Der auf den Beginn der ersten Zahlungsperiode ermittelte Barwert der Kapitalforderung oder Kapitalschuld ist auf den Besteuerungszeitpunkt abzuzinsen (Tabelle 1).

2.2.2 Aufschubzeiten einer niedrig oder hoch verzinslichen Kapitalforderung oder Kapitalschuld

Bei einer niedrig oder hoch verzinslichen Kapitalforderung oder Kapitalschuld ist eine Aufschubzeit sowohl für die Tilgungsdauer als auch für die tilgungsfreie Zeit zu berücksichtigen:

  • Zunächst ist der auf den Beginn der ersten Tilgungsperiode ermittelte Kapitalwert der Zinsdifferenz auf den Besteuerungszeitpunkt abzuzinsen (Tabelle 1).

  • Anschließend ist der Kapitalwert der Zinsdifferenz für die tilgungsfreie Zeit zu berechnen, als läge eine niedrig oder hoch verzinsliche Kapitalforderung oder Kapitalschuld vor, die zu Beginn der ersten Tilgungszahlungsperiode in einem Betrag getilgt würde (Tabelle 2). (Dabei wird davon ausgegangen, dass während der tilgungsfreien Zeit die jeweils anfallenden Zinsen beglichen werden).

Die Summe beider Werte ergibt den gesamten Kapitalwert der Zinsdifferenz, um den der Nennwert der Kapitalforderung oder Kapitalschuld zu korrigieren ist.

2.3 Nicht ganzjährige Lauf- und Aufschubzeiten

Bei Lauf- und Aufschubzeiten, die nicht ganze Jahre umfassen, ist stets zwischen den Vervielfältigern der nächstliegenden ganzzahligen Zeiten linear zu interpolieren.

3. Anwendung der Tabellen im Einzelnen

3.1 Unverzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden mit bestimmter Laufzeit
3.1.1 Unverzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in einem Betrag fällig werden
Beispiel 1:
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Nennwert
80 000 EUR
Fälligkeit
Laufzeit ( bis )
2 Jahre, 4 Monate, 15 Tage
Berechnung:
 
Abzinsungsfaktor für 3 Jahre (Tabelle 1)
0,852
Abzinsungsfaktor für 2 Jahre
0,898
Differenz
– 0,046
davon (4/12 + 15/360)
– 0,017
interpoliert (0,898 – 0,017 =)
0,881
Gegenwartswert am
(0,881 × 80 000 EUR =)
70 480 EUR

Beispiel 2:

(in einem Betrag fällige Kapitalforderung oder Kapitalschuld, die zunächst normal verzinslich ist, und später unverzinslich wird)


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Nennwert
1 000 000 EUR
Fälligkeit
bis :
normal verzinslich (Laufzeit 5 Jahre)
 
bis :
unverzinslich (Laufzeit 10 Jahre)
 

Berechnung:

Zunächst ist der Betrag, um den der Nennwert für die Zeit der Unverzinslichkeit der Kapitalforderung oder Kapitalschuld zu mindern ist, mittels einer Abzinsung auf den zu berechnen (Abzinsungsbetrag). Anschließend ist er auf den abzuzinsen. Der Nennwert ist um den so ermittelten Barwert des Abzinsungsbetrags zu vermindern.


Tabelle in neuem Fenster öffnen
1. Berechnung des Abzinsungsbetrags
Abzinsungsfaktor für 10 Jahre (Tabelle 1)
0,585
Barwert der Kapitalforderung oder Kapitalschuld
am (0,585 × 1 000 000 EUR =)
585 000 EUR
Abzinsungsbetrag (bezogen auf den )
(1 000 000 EUR – 585 000 EUR =)
415 000 EUR
2. Berechnung des Barwerts des Abzinsungsbetrags
Abzinsungsfaktor für 5 Jahre (Tabelle 1)
0,765
Barwert des Abzinsungsbetrags (bezogen auf den )
(0,765 × 415 000 EUR =)
317 475 EUR
3. Gegenwartswert am
(1 000 000 EUR – 317 475 EUR =)
682 525 EUR

3.1.2 Unverzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in gleichbleibenden Raten getilgt werden
Beispiel 1:
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Halbjährliche Rate
6 000 EUR
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt
Fälligkeit der letzten Rate
Laufzeit ( bis )
10 Jahre
Berechnung:
Vervielfältiger für 10 Jahre (Tabelle 2)
7,745
Jahreswert (2 × 6 000 EUR =)
12 000 EUR
Gegenwartswert am
(7,745 × 12 000 EUR =)
92 940 EUR

Beispiel 2:
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Vierteljährliche Rate
3 000 EUR
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt
Fälligkeit der letzten Rate
Laufzeit ( bis )
9 Jahre, 9 Monate
die gegenüber Beispiel 1 geänderte Zahlungshäufigkeit
führt zu einer anderen Laufzeit
 
Berechnung:
 
Vervielfältiger für 10 Jahre (Tabelle 2)
7,745
Vervielfältiger für 9 Jahre
7,143
Differenz
0,602
davon 9/12
0,452
interpoliert (7,143 + 0,452 =)
7,595
Jahreswert (4 × 3 000 EUR =)
12 000 EUR
Gegenwartswert am
(7,595 × 12 000 EUR =)
91 140 EUR

Beispiel 3: (Aufschubzeit)
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Vierteljährliche Rate
3 000 EUR
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt
Fälligkeit der letzten Rate
Laufzeit ( bis )
8 Jahre, 6 Monate
Aufschubzeit ( bis )
1 Jahr, 3 Monate
Berechnung:
 
Vervielfältiger für 9 Jahre (Tabelle 2)
7,143
Vervielfältiger für 8 Jahre
6,509
Differenz
0,634
davon 6/12
0,317
interpoliert (6,509 + 0,317 =)
6,826
Jahreswert (4 × 3 000 EUR =)
12 000 EUR
Barwert am (6,826 × 12 000 EUR =)
81 912 EUR
Abzinsungsfaktor für 2 Jahre (Tabelle 1)
0,898
Abzinsungsfaktor für 1 Jahr
0,948
Differenz
– 0,050
davon 3/12
– 0,013
interpoliert (0,948 – 0,013 =)
0,935
Gegenwartswert am
(0,935 × 81 912 EUR =)
76 588 EUR

3.2 Niedrig oder hoch verzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden
3.2.1 Niedrig oder hoch verzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in einem Betrag fällig werden
Beispiel 1: (niedrige Verzinsung)
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Nennwert
125 000 EUR
Zinssatz
1,25 %
Fälligkeit
Laufzeit ( bis )
35 Jahre, 7 Monate, 15 Tage
Berechnung:
Jährliche Zinsdifferenz
(3 % – 1,25 % = 1,75 %; 1,75 % von 125 000 EUR =)
2 187,50 EUR
Vervielfältiger für 36 Jahre (Tabelle 2)
15,963
Vervielfältiger für 35 Jahre
15,814
Differenz
0,149
davon (7/12 + 15/360 =)
0,093
interpoliert (15,814 + 0,093 =)
15,907
Kapitalwert (15,907 × 2 187,50 EUR =)
34 797 EUR
Gegenwartswert am
(125 000 EUR – 34 797 EUR =)
90 203 EUR

Beispiel 2: (hohe Verzinsung)
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Nennwert
1 375 496 EUR
Zinssatz
13 %
Fälligkeit
Laufzeit ( bis )
4 Jahre, 1 Monat, 28 Tage
Berechnung:
Jährliche Zinsdifferenz
(13 % – 9 % = 4 %; 4 % von 1 375 496 EUR =)
55 019,84 EUR
Vervielfältiger für 5 Jahre (Tabelle 2)
4,388
Vervielfältiger für 4 Jahre
3,602
Differenz
0,786
davon (1/12 + 28/360 =)
0,127
interpoliert (3,602 + 0,127 =)
3,729
Kapitalwert (3,729 × 55 019,84 EUR =)
205 168,98 EUR
Gegenwartswert am
(1 375 496 EUR + 205 168,98 EUR =)
1 580 665 EUR

Beispiel 3: (feststehende künftige Zinssatzänderung)
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Nennwert
500 000 EUR
Fälligkeit
Zinssatz (I), bis
12 %
Laufzeit
7 Jahre, 4 Monate
Zinssatz (II), bis
11 %
Laufzeit
17 Jahre, 8 Monate

Berechnung:

1. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezüglich Zinssatz (I):


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Jährliche Zinsdifferenz
(12 % – 9 % = 3 %; 3 % von 500 000 EUR =)
15 000 EUR
Vervielfältiger für 8 Jahre (Tabelle 2)
6,509
Vervielfältiger für 7 Jahre
5,839
Differenz
0,670
davon 4/12
0,223
interpoliert (5,839 + 0,223 =)
6,062
Kapitalwert der Zinsdifferenz
(6,062 × 15 000 EUR =)
90 930 EUR

2. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezüglich Zinssatz (II):

Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz, bezogen auf den :


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Jährliche Zinsdifferenz
(11 % – 9 % = 2 %; 2 % von 500 000 EUR =)
10 000 EUR
Vervielfältiger für 18 Jahre (Tabelle 2)
11,555
Vervielfältiger für 17 Jahre
11,163
Differenz
0,392
davon 8/12
0,261
interpoliert (11,163 + 0,261 =)
11,424
Kapitalwert der Zinsdifferenz, bezogen auf den
(11,424 × 10 000 EUR =)
114 240 EUR
Der so ermittelte Kapitalwert der Zinsdifferenz ist wie eine unverzinsliche Kapitalfor-
derung auf den abzuzinsen:
Abzinsungsfaktor für 8 Jahre (Tabelle 1)
0,652
Abzinsungsfaktor für 7 Jahre
0,687
Differenz
– 0,035
davon 4/12
– 0,012
interpoliert (0,687 – 0,012 =)
0,675
Kapitalwert der Zinsdifferenz
(0,675 × 114 240 EUR =)
77 112 EUR
3. Gegenwartswert am :
 
(500 000 EUR + 90 930 EUR + 77 112 EUR =)
668 042 EUR

3.2.2 Niedrig oder hoch verzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in gleichen Raten getilgt werden
Beispiel 1: (niedrige Verzinsung)
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Nennwert
325 000 EUR
Tilgung in 65 Monatsraten zu jeweils
5 000 EUR
Zinssatz
0,5 %
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt
Fälligkeit der letzten Rate
Laufzeit ( bis )
5 Jahre, 5 Monate
Berechnung:
 
Jährliche Zinsdifferenz
(3 % – 0,5 % = 2,5 %; 2,5 % von 325 000 EUR =)
8 125 EUR
Vervielfältiger für 6 Jahre (Tabelle 3)
2,641
Vervielfältiger für 5 Jahre
2,240
Differenz
0,401
davon 5/12
0,167
interpoliert (2,240 + 0,167 =)
2,407
Kapitalwert der Zinsdifferenz (2,407 × 8 125 EUR =)
19 557 EUR
Gegenwartswert am
(325 000 EUR – 19 557 EUR =)
305 443 EUR

Beispiel 2: (hohe Verzinsung)
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Nennwert
64 500 EUR
Tilgung in 172 Monatsraten zu jeweils
375 EUR
Zinssatz
13,5 %
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt
Fälligkeit der letzten Rate
Laufzeit ( bis )
14 Jahre, 4 Monate
Berechnung:
Zinsdifferenz
(13,5 % – 9 % = 4,5 %; 4,5 % von 64 500 EUR =)
2 902,50 EUR
Vervielfältiger für 15 Jahre (Tabelle 3)
5,694
Vervielfältiger für 14 Jahre
5,398
Differenz
0,296
davon 4/12
0,099
interpoliert (5,398 + 0,099 =)
5,497
Kapitalwert (5,497 × 2 902,50 EUR =)
15 955 EUR
Gegenwartswert am
(64 500 EUR + 15 955 EUR =)
80 455 EUR

Beispiel 3: (Aufschubzeit)
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Nennwert
189 750 EUR
Tilgung in 115 vierteljährlichen Raten zu jeweils
1.650 EUR
Zinssatz
0,53 %
Fälligkeit der 1. Rate
Fälligkeit der letzten Rate
Laufzeit der Ratenzahlung ( bis )
28 Jahre, 9 Monate
Aufschubzeit ( bis )
1 Jahr, 6 Monate

Berechnung:

Der Kapitalwert der Zinsdifferenz setzt sich zusammen aus 2 Komponenten:

Dem Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Ratenzahlungszeit und dem Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Aufschubzeit.

1. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für die Ratenlaufzeit

Zunächst ist der Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Ratenlaufzeit – bezogen auf den Beginn der ersten Ratenzahlungsperiode – zu ermitteln (hier der ). Anschließend ist der so ermittelte Kapitalwert der Zinsdifferenz zum für die Aufschubzeit wie eine unverzinsliche Kapitalforderung auf den abzuzinsen:


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Zinsdifferenz (3 % – 0,53 % = 2,47 %;
2,47 % von 189 750 EUR =)
4 686,83 EUR
Vervielfältiger für 29 Jahre (Tabelle 3)
8,961
Vervielfältiger für 28 Jahre
8,773
Differenz
0,188
davon 9/12
0,141
interpoliert (8,773 + 0,141 =)
8,914
Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Laufzeit
der Ratenzahlung; bezogen auf den
(8,914 × 4 686,83 EUR =)
41 778,40 EUR

Der so ermittelte Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Ratenlaufzeit ist
wie eine unverzinsliche Kapitalforderung auf den abzuzinsen:


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Abzinsungsfaktor für 2 Jahre (Tabelle 1)
0,898
Abzinsungsfaktor für 1 Jahr
0,948
Differenz
– 0,05
davon 6/12
– 0,025
interpoliert (0,948 – 0,025 =)
0,923
Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Ratenlaufzeit,
bezogen auf den (0,923 × 41 778,40 EUR =)
38 561,46 EUR

2. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für die Aufschubzeit

Die Bewertung erfolgt entsprechend einer niedrig verzinslichen Kapitalforderung, die am in einem Betrag fällig wird.


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Zinsdifferenz (3 % – 0,53 % = 2,47 %;
2,47 % von 189 750 EUR =)
4 686,83 EUR
Vervielfältiger für 2 Jahre (Tabelle 2)
1,897
Vervielfältiger für 1 Jahr
0,974
Differenz
0,923
davon 6/12
0,462
interpoliert (0,974 + 0,462 =)
1,436
Kapitalwert der Zinsdifferenz (1,436 × 4 686,83 EUR =)
6 730,29 EUR
3. Kapitalwert der Zinsdifferenz zum insgesamt
(38 561,46 EUR + 6 730,29 EUR =)
45 292 EUR
4. Gegenwartswert am
(189 750 EUR – 45 292 EUR =)
144 458 EUR

Beispiel 4: (feststehende künftige Zinssatzänderung)
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Nennwert
300 000 EUR
Tilgung in 600 monatlichen Raten zu jeweils
500 EUR
Zinssatz (I), bis
0,5 %
Laufzeit 30 Jahre, Tilgung 180 000 EUR
 
Zinssatz (II), bis
1,0 %
Laufzeit 20 Jahre, Tilgung 120 000 EUR
 

Berechnung:

Der Kapitalwert der Zinsdifferenz setzt sich zusammen aus folgenden Komponenten:

Dem Kapitalwert der Zinsdifferenz bezogen auf den Zeitraum bis (Zinssatz (I)) und den Zeitraum bis (Zinssatz (II)). Dabei ist der

Kapitalwert bezogen auf den 1. Zeitraum (Zinssatz (I)) wiederum in 2 Schritten zu ermitteln:

Für den Teil der Kapitalforderung oder Kapitalschuld, der in diesem Zeitraum getilgt wird (180 000 EUR), und den Teil, der noch nicht getilgt wird (120 000 EUR).

1. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezogen auf den Zeitraum bis :

1.1 Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für den Teil der Kapitalforderung oder Kapitalschuld, der in diesem Zeitraum getilgt wird:


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Zinsdifferenz
(3 % – 0,5 % = 2,5 %; 2,5 % von 180 000 EUR =)
4 500 EUR
Vervielfältiger für 30 Jahre (Tabelle 3)
9,144
Kapitalwert der Zinsdifferenz
(9,144 × 4 500 EUR =)
41 148 EUR

1.2 Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für den Teil der Kapitalforderung oder Kapitalschuld, der in diesem Zeitraum noch nicht getilgt wird:


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Jährliche Zinsdifferenz
(3 % – 0,5 % = 2,5 %; 2,5 % von 120 000 EUR =)
3 000 EUR
Vervielfältiger für 30 Jahre (Tabelle 2)
14,933
Kapitalwert der Zinsdifferenz
(14,933 × 3 000 EUR =)
44 799 EUR

2. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezogen auf den Zeitraum bis :

Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezogen auf den :


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Zinsdifferenz
(3 % – 1 % = 2 %; 2 % von 120 000 EUR =)
2 400 EUR
Vervielfältiger für 20 Jahre (Tabelle 3)
7,032
Kapitalwert der Zinsdifferenz bezogen auf den
(7,032 × 2 400 EUR =)
16 876,80 EUR
Der so ermittelte Kapitalwert der Zinsdifferenz ist wie eine
unverzinsliche Kapitalforderung auf den abzuzinsen:
 
Abzinsungsfaktor für 30 Jahre (Tabelle 1)
0,201
Kapitalwert der Zinsdifferenz bezogen auf den
(0,201 × 16 876,80 EUR =)
3 392,24 EUR
3. Kapitalwert der Zinsdifferenz zum insgesamt:
 
(41 148 EUR + 44 799 EUR + 3 392,24 EUR =)
89 339,24 EUR
4. Gegenwartswert am :
 
(300 000 EUR – 89 339,24 EUR =)
210 661 EUR

Beispiel 5: (feststehende künftige Ratenerhöhung)
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Nennwert
360 000 EUR
Zinssatz
12 %
Tilgung in 120 monatlichen Raten zu jeweils
900 EUR
und 240 monatlichen Raten zu jeweils
1 050 EUR

Laufzeit (I) ( bis ) 10 Jahre; Tilgung 108 000 EUR)

Laufzeit (II) ( bis ) 20 Jahre; Tilgung 252 000 EUR)

Berechnung:

Analog zu der Berechnung in dem vorherigen Beispiel 4 setzt sich der Kapitalwert der Zinsdifferenz aus 3 Komponenten zusammen.

1. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezogen auf den Zeitraum bis :

1.1 Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für den Teil der Kapitalforderung oder Kapitalschuld, der in diesem Zeitraum getilgt wird:


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Zinsdifferenz (12 % – 9 % = 3 %; 3 % von 108 000 EUR =)
3 240 EUR
Vervielfältiger für 10 Jahre (Tabelle 3)
4,113
Kapitalwert der Zinsdifferenz
(4,113 × 3 240 EUR =)
13 326,12 EUR

1.2 Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für den Teil der Kapitalforderung oder Kapitalschuld, der in diesem Zeitraum noch nicht getilgt wird:


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Jährliche Zinsdifferenz (12 % – 9 % = 3 %; 3 % von 252 000 EUR =)
7 560 EUR
Vervielfältiger für 10 Jahre (Tabelle 2)
7,745
Kapitalwert der Zinsdifferenz
(7,745 × 7 560 EUR =)
58 552,20 EUR

2. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezogen auf den Zeitraum bis :


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz bezogen auf den :
 
Zinsdifferenz (12 % – 9 % = 3 %; 3 % von 252 000 EUR =)
7 560 EUR
Vervielfältiger für 20 Jahre (Tabelle 3)
7,032
Kapitalwert der Zinsdifferenz, bezogen auf den
(7,032 × 7 560 EUR =)
53 161,92 EUR
Der so ermittelte Kapitalwert der Zinsdifferenz ist wie eine
unverzinsliche Kapitalforderung auf den abzuzinsen:
 
Abzinsungsfaktor für 10 Jahre (Tabelle 1)
0,585
Kapitalwert der Zinsdifferenz, bezogen auf den
(0,585 × 53 161,92 EUR =)
31 099,72 EUR
3. Kapitalwert der Zinsdifferenz zum insgesamt:
 
(13 326,12 EUR + 58 552,20 EUR + 31 099,72 EUR =)
102 978,04 EUR
4. Gegenwartswert am :
 
(360 000 EUR + 102 978,04 EUR =)
462 978 EUR

3.2.3 Niedrig oder hoch verzinsliche Kapitalforderungen oder Kapitalschulden, die in Annuitäten getilgt werden

Der Kapitalwert der Zinsdifferenz einer niedrig oder hoch verzinslichen Kapitalforderung oder Kapitalschuld, um den der Nennwert zu korrigieren ist, errechnet sich durch Multiplikation des Jahreswerts der Annuität mit den Vervielfältigern

  • der Tabelle 4 bei niedriger Verzinsung und

  • der Tabelle 5 bei hoher Verzinsung.

Die Tilgungsdauer am Besteuerungszeitpunkt kann aufgrund der angenommenen mittelschüssigen Zahlungsweise nach der folgenden Formel ermittelt werden:

Dabei ist

K = Nennwert der Kapitalforderung oder Kapitalschuld am Besteuerungszeitpunkt

R = Jahreswert der Annuität

i = vereinbarter Jahreszinssatz

v = 1/1+i

log = Logarithmusfunktion

n = Tilgungsdauer.

Die Tilgungsdauer am Besteuerungszeitpunkt kann auch durch Erstellung eines Tilgungsplans bei unterstellter mittelschüssiger Zahlungsweise wie folgt ermittelt werden:

Nennwert am Besteuerungszeitpunkt

zuzüglich Zinsen für ein halbes Jahr (linearer Zins)

Summe

abzüglich Jahreswert der Annuität

Differenz (angenommener Kapitalstand zum )

zuzüglich Zinsen für ein Jahr (linearer Zins)

Summe

abzüglich Jahreswert der Annuität

Differenz (angenommener Kapitalstand zum )

und so fort, bis die Kapitalforderung oder Kapitalschuld den Wert 0,– EUR erreicht.

Je nach Berechnung der Tilgungsdauer nach Formel oder nach Tilgungsplan können sich Rundungsdifferenzen ergeben.

Beispiel 1: (hohe Verzinsung)
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Nennwert der Restforderung/-schuld K =
200 000 EUR
vierteljährliche Annuitätenrate
7 000 EUR
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt
vertraglicher Zinssatz p. a. i =
12,0 %
Berechnung:
 
Berechnung der Tilgungsdauer
 
Jahreswert der Annuität R = 4 × 7 000 EUR =
28 000 EUR
v = 1/(1+i) = 1/1,120 =
0,893

Damit ergibt sich die Tilgungsdauer n nach obiger Formel:


Tabelle in neuem Fenster öffnen

Tilgungsdauer in Jahren
14,7
Berechnung des Gegenwartswerts
 
Vervielfältiger für 15 Jahre (Tabelle 5)
1,564
Vervielfältiger für 14 Jahre
1,425
Differenz
0,139
davon das 0,7-fache
0,097
interpoliert (1,425 + 0,097 =)
1,522
Jahreswert der Annuität (4 × 7 000 EUR =)
28 000 EUR
Kapitalwert der Zinsdifferenz (1,522 × 28 000 EUR =)
42 616 EUR
Gegenwartswert am
(200 000 EUR + 42 616 EUR =)
242 616 EUR

Beispiel 2: (niedrige Verzinsung)
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Nennwert der Restforderung/-schuld K =
50 000 EUR
Annuität (jährliche Rate) R =
1 650 EUR
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt
vertraglicher Zinssatz p. a. i =
1,5 %
Berechnung:
 
Berechnung der Tilgungsdauer
 
v = 1/(1+i) = 1/1,015 =
0,985

Damit ergibt sich die Tilgungsdauer n nach obiger Formel:


Tabelle in neuem Fenster öffnen

Tilgungsdauer in Jahren
40,5
Berechnung des Gegenwartswerts
Vervielfältiger für 41 Jahre (Tabelle 4)
5,829
Vervielfältiger für 40 Jahre
5,644
Differenz
0,185
davon das 0,5-fache
0,093
interpoliert (5,644 + 0,093 =)
5,737
Jahreswert der Annuität
1 650 EUR
Kapitalwert der Zinsdifferenz (5,737 × 1 650 EUR =)
9 466,05 EUR
Gegenwartswert am
(50 000 EUR – 9 466,05 EUR =)
40 534 EUR

Beispiel 3: (Aufschubzeit)
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Nennwert der Restforderung/-schuld K =
50 000 EUR
Annuität (jährliche Rate) R =
1 650 EUR
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt
vertraglicher Zinssatz p. a. i =
1,5 %
(Wie Beispiel 2, jedoch mit Aufschubzeit bis  1 Jahr)
Berechnung:
 
1. Berechnung der Tilgungsdauer
 
Da Beispiel 3 bis auf die Aufschubzeit identisch mit dem Beispiel 2 ist, ergibt sich die
gleiche Tilgungsdauer n = 40,5 Jahre für die Annuität.
2. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für die Tilgungszeit bezogen auf
den Tilgungsbeginn
Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Tilgungszeit
bezogen auf den (berechnet wie im Beispiel 2)
9 466,05 EUR
Abzinsung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz für die Tilgungszeit
auf den
 
Abzinsungsfaktor für 1 Jahr (Tabelle 1)
0,948
Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Tilgungsdauer;
bezogen auf den
(0,948 × 9 466,05 EUR =)
8 973,82 EUR
3. Berechnung des Kapitalwerts der Zinsdifferenz während der Aufschubzeit
Nennwert am Besteuerungszeitpunkt
50 000 EUR
unterstellte Fälligkeit am
Laufzeit 1 Jahr
 
Zinsdifferenz
(3 % – 1,5 % = 1,5 %; 1,5 % von 50.000 EUR =)
750 EUR
Vervielfältiger für 1 Jahr (Tabelle 2)
0,974
Kapitalwert der Zinsdifferenz für die Aufschubzeit
(0,974 × 750 EUR =)
730,50 EUR
4. Kapitalwert der Zinsdifferenz zum
insgesamt (8 973,82 EUR + 730,50 EUR =)
9 704,32 EUR
5. Gegenwartswert am
(50 000 EUR – 9 704,32 EUR =)
40 296 EUR

Beispiel 4: (nicht-tabellierter Zinssatz)

Wurde ein Zinssatz vereinbart, der zwischen den in Tabelle 4 bzw. 5 aufgelisteten Zinssätzen liegt, ist zwischen den jeweiligen Vervielfältigern der nächstliegenden Zinssätze linear zu interpolieren.


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Nennwert der Restforderung/-schuld K =
200 000 EUR
vierteljährliche Annuitätenrate
7 000 EUR
Fälligkeit der 1. Rate nach dem Besteuerungszeitpunkt
vertraglicher Zinssatz p. a. i =
12,8 %
Berechnung:
 
Berechnung der Tilgungsdauer
Jahreswert der Annuität (4 × 7 000 EUR =)
28 000 EUR
v = 1/(1+i) = 1/1,128 =
0,887

Damit ergibt sich die Tilgungsdauer n nach obiger Formel:


Tabelle in neuem Fenster öffnen

Tilgungsdauer in Jahren
16,3
Berechnung des Gegenwartswerts
 
Vervielfältiger für 17 Jahre, Zins 13,0 % (Tabelle 5)
2,339
Vervielfältiger für 17 Jahre, Zins 12,5 %
2,094
Differenz
0,245
davon 0,3/0,5
0,147
interpoliert (2,094 + 0,147 =)
2,241
Vervielfältiger für 16 Jahre, Zins 13,0 % (Tabelle 5)
2,171
Vervielfältiger für 16 Jahre, Zins 12,5 %
1,942
Differenz
0,229
davon 0,3/0,5
0,137
interpoliert (1,942 + 0,137 =)
2,079
Berechnung des Vervielfältigers für Tilgungsdauer
16,3
auf Basis eines Zinssatzes von 12,8 %
 
Vervielfältiger für 17 Jahre, Zins 12,8 %
2,241
Vervielfältiger für 16 Jahre, Zins 12,8 %
2,079
Differenz
0,162
davon das 0,3-fache
0,049
interpoliert (2,079 + 0,049 =)
2,128
Jahreswert der Annuität (4 × 7 000 EUR =)
28 000 EUR
Kapitalwert der Zinsdifferenz (2,128 × 28 000 EUR =)
59 584 EUR
Gegenwartswert am
(200 000 EUR + 59 584 EUR =)
259 584 EUR

III. Wiederkehrende Nutzungen und Leistungen

Ein Recht auf wiederkehrende Nutzungen liegt beispielsweise bei Nießbrauchsrechten vor. Der Nießbrauch ist das Recht, die Nutzungen eines bestimmten Gegenstandes zu ziehen (§§ 1030 ff. BGB).

Ein Recht auf wiederkehrende Leistungen liegt beispielsweise bei Rentenbezugsrechten vor. Renten sind laufende Bezüge in Geld oder Geldeswert, auf die der Empfänger eine gewisse Zeitdauer einen Anspruch hat, so dass die periodisch wiederkehrenden Bezüge auf einem einheitlichen Stammrecht (Rentenrecht) beruhen und dessen Früchte darstellen. Ein bewertungsfähiges Rentenrecht ist auch vorhanden, wenn der Empfänger zwar keinen klagbaren bürgerlich- rechtlichen Anspruch auf die Leistungen hat, aber mit Sicherheit mit dem fortlaufenden Bezug der Leistungen rechnen kann.

Das Recht auf den Erbbauzins ist nach § 148 Absatz 6 BewG weder Bestandteil des Grundstücks noch als gesondertes Recht anzusetzen. Dementsprechend ist die Verpflichtung zur Zahlung des Erbbauzinses weder bei der Bewertung des Erbbaurechts noch als gesonderte Verpflichtung abzuziehen. Entsprechendes gilt in Erbbaurechtsfällen nach §§ 192 bis 194 BewG.

1. Bewertungsgrundsätze

Wiederkehrende Nutzungen und Leistungen sind grundsätzlich mit dem Kapitalwert (Jahreswert × Vervielfältiger) anzusetzen.

Ist der gemeine Wert eines Rechts auf Renten oder andere wiederkehrende Nutzungen und Leistungen nachweislich geringer oder höher als der Kapitalwert, ist der gemeine Wert zugrunde zu legen (§ 13 Absatz 3 und § 14 Absatz 4 BewG); die Abweichung vom Kapitalwert gilt nur dann als nachgewiesen, wenn sie bei dem im Einzelfall festgestellten Sachverhalt aufgrund von Erfahrungssätzen oder nach den Denkgesetzen zwingend ist ( BStBl II S. 715). Der Ansatz eines geringeren oder höheren Werts kann nicht darauf gestützt werden, dass mit einem anderen Zinssatz als 5,5 Prozent, mit einer anderen als der mittelschüssigen Zahlungsweise oder – bei lebenslänglichen Nutzungen und Leistungen – mit einer kürzeren oder längeren Lebensdauer zu rechnen ist.

Der Kapitalwert von Renten und anderen wiederkehrenden Nutzungen und Leistungen richtet sich nach der am Besteuerungszeitpunkt noch laufenden Bezugsberechtigung ( BStBl 1970 II S. 196). Später eintretende Umstände können nur dann berücksichtigt werden, wenn sie im Besteuerungszeitpunkt bereits voraussehbar waren ( BStBl 1961 III S. 18).

Die Bewertung von wiederkehrenden Nutzungen und Leistungen ist beim Verpflichteten entsprechend vorzunehmen.

1.1 Jahreswert von Nutzungen und Leistungen
1.1.1 Nutzungen einer Geldsumme

Der einjährige Betrag der Nutzung einer Geldsumme ist, wenn kein anderer Wert feststeht, zu 5,5 Prozent anzunehmen (§ 15 Absatz 1 BewG).

1.1.2 Jahreswert von Sachbezügen

Nutzungen und Leistungen, die nicht in Geld bestehen, z. B. Wohnung, Kost, Waren und sonstige Sachbezüge, sind nach § 15 Absatz 2 BewG mit den üblichen Mittelpreisen des Verbrauchsorts anzusetzen. Dabei kann z. B. von den Sätzen ausgegangen werden, die am Besteuerungszeitpunkt beim Steuerabzug vom Arbeitslohn und bei der Sozialversicherung für Deputate in der Land- und Forstwirtschaft gelten. Bei nichtbuchführenden Land- und Forstwirten können Pauschsätze für Altenteilsleistungen, die von den Finanzbehörden aufgestellt worden sind, übernommen werden. Vertraglich vereinbarte Barbezüge oder sonstige Sachleistungen sind nur zu berücksichtigen, wenn sie in den Pauschsätzen nicht mit abgegolten sind und wenn nachgewiesen wird, dass sie tatsächlich geleistet werden.

1.1.3 Schwankende Nutzungen und Leistungen

Bei Nutzungen und Leistungen, deren Jahreswert ungewiss ist oder schwankt, ist nach § 15 Absatz 3 BewG als Jahreswert der Betrag anzusetzen, der im Durchschnitt der Jahre voraussichtlich erzielt wird. Bei der Schätzung des Durchschnittswerts können ausnahmsweise Ereignisse berücksichtigt werden, die in nicht allzu langer Zeit nach dem Besteuerungszeitpunkt eingetreten sind.

1.1.4 Begrenzung des Jahreswerts von Nutzungen

Bei der Ermittlung des Kapitalwerts darf der Jahreswert der Nutzungen nach § 16 BewG höchstens mit dem Wert angesetzt werden, der sich ergibt, wenn der für das genutzte Wirtschaftsgut nach den Vorschriften des Bewertungsgesetzes anzusetzende Wert durch 18,6 geteilt wird. Bei Grundstücken und den wie Grundvermögen bewerteten Betriebsgrundstücken (§ 99 Absatz 1 Nummer 1 BewG) ist Ausgangswert der nach § 157 Absatz 3 i. V. m. §§ 176 bis 198 BewG festgestellte Grundbesitzwert, und zwar vor Abzug von Schulden und Lasten (vgl. das zur Einheitsbewertung ergangene BStBl II S. 748).

Beim Nießbrauch an einer Vermögensmasse ist der Ertrag des gesamten Vermögens maßgebend. Von den Einnahmen der ertragbringenden Wirtschaftsgüter sind die Aufwendungen für ertraglose Wirtschaftsgüter abzuziehen ( BStBl 1970 II S. 368). Ist die Nutzung auf einen Teil der Gesamtnutzung beschränkt, ist der Höchstbetrag des Jahreswerts nur zu einem entsprechenden Teil anzusetzen. Ist dagegen das Nutzungsrecht auf einen abgrenzbaren Teil des Wirtschaftsguts beschränkt, ist bei der Ermittlung des Höchstbetrags darauf abzustellen, welcher Anteil des Werts des ganzen Wirtschaftsguts auf den Teil entfällt, auf den sich das Nutzungsrecht bezieht. Für obligatorische Nutzungsrechte gilt das nur dann, wenn der Anspruch auf die Nutzung des Wirtschaftsguts beschränkt ist, wenn es sich also um eine sachbezogene Nutzung des Wirtschaftsguts selbst handelt und darüber hinausgehende Ansprüche gegen den Nutzungsverpflichteten ausgeschlossen sind ( BStBl II S. 591).

1.2 Maßgebende Vervielfältiger
1.2.1 Wiederkehrende Nutzungen und Leistungen von bestimmter Dauer

Der Kapitalwert von wiederkehrenden Nutzungen und Leistungen, die auf bestimmte Zeit beschränkt sind (insbesondere Zeitrenten), wird nach Tabelle 6 als Mittelwert zwischen dem Kapitalwert für jährlich vorschüssige und jährlich nachschüssige Zahlungsweise errechnet. Der Vervielfältiger in Tabelle 6 ist deshalb unabhängig davon anzusetzen, ob die Zahlungen vorschüssig oder nachschüssig, jährlich oder unterjährig entrichtet werden.

Tabelle 6 stimmt bis auf die Beschränkung auf das 18,6-fache mit der Tabelle 2 überein. Bis auf diese Beschränkung entspricht die Bewertung von wiederkehrenden, zeitlich begrenzten Nutzungen und Leistungen sinngemäß der Bewertung von in Raten fälligen unverzinslichen Kapitalforderungen und Kapitalschulden.

1.2.2 Immerwährende Nutzungen und Leistungen

Der Vervielfältiger für immerwährende Nutzungen und Leistung beträgt 18,6 (§ 13 Absatz 2 erster Halbsatz BewG). Als immerwährend gelten Nutzungen und Leistungen, wenn ihr Ende von Ereignissen abhängt, von denen ungewiss ist, ob und wann sie in absehbarer Zeit eintreten ( BStBl 1971 II S. 386).

1.2.3 Nutzungen und Leistungen von unbestimmter Dauer

Bei Nutzungen und Leistungen von unbestimmter Dauer beträgt der Vervielfältiger 9,3 (§ 13 Absatz 2 zweiter Halbsatz BewG).

1.2.4 Lebenslängliche Nutzungen und Leistungen

Die Vervielfältiger zur Berechnung der Kapitalwerte lebenslänglicher Nutzungen und Leistungen (insbesondere Leibrenten) sind nach der Sterbetafel des Statistischen Bundesamts zu ermitteln und ab dem 1. Januar des auf die Veröffentlichung der Sterbetafel durch das Statistische Bundesamt folgenden Kalenderjahres anzuwenden. Der Kapitalwert ist unter Berücksichtigung von Zwischenzinsen und Zinseszinsen mit einem Zinssatz von 5,5 Prozent als Mittelwert zwischen dem Kapitalwert für jährlich vorschüssige und jährlich nachschüssige Zahlungsweise zu berechnen. Das Bundesministerium der Finanzen stellt die Vervielfältiger für den Kapitalwert einer lebenslänglichen Nutzung oder Leistung im Jahresbetrag von einem Euro nach Lebensalter und Geschlecht der Berechtigten in einer Tabelle zusammen und veröffentlicht diese zusammen mit dem Datum der Veröffentlichung der Sterbetafel im Bundessteuerblatt. Für das Jahr 2010 ist die Vervielfältigertabelle des (BStBl I S. 1168) maßgebend.

Dies gilt auch für eine Rente, die einer verwitweten Person auf Lebenszeit, längstens aber bis zur Wiederverheiratung zusteht. Ebenso ist bei Renten zu verfahren, die von unbestimmter Dauer, gleichzeitig aber auch von der Lebenszeit einer Person abhängig sind.

1.2.5 Abgekürzte und verlängerte Leibrenten

Bei abgekürzten Leibrenten (auch Höchstzeitrenten genannt), bei denen neben der zeitlichen Begrenzung eine zusätzliche Begrenzung durch das Leben einer oder mehrerer Personen besteht, ist der nach § 13 Absatz 1 BewG ermittelte Kapitalwert durch den Kapitalwert nach § 14 BewG begrenzt.

Bei verlängerten Leibrenten, d. h. bei einer auf die Lebenszeit des Berechtigten abgeschlossenen Rente mit garantierter Mindestlaufzeit, bei der die Rentenleistungen nicht durch den Tod des Berechtigten vorzeitig enden, ist der höhere Vervielfältiger anzuwenden, der sich bei einem Vergleich der Vervielfältiger für eine reine Zeitrente (Tabelle 6) bzw. für eine reine lebenslängliche Rente (Vervielfältigertabelle It. Veröffentlichung des Bundesministeriums der Finanzen) ergibt.

1.2.6 Leibrenten, die von der Lebenszeit mehrerer Personen abhängen

Stehen einem Ehepaar zu Lebzeiten beider Ehegatten Ansprüche auf Renten oder andere wiederkehrende Nutzungen und Leistungen zu und vermindern sich diese nach dem Tod des Erstversterbenden, sind die Ansprüche mit den Vervielfältigern nach der vom Bundesministerium der Finanzen für das Jahr, in das der Bewertungsstichtag fällt, veröffentlichten Vervielfältigertabelle zu bewerten. Solange beide Ehegatten leben, ist davon auszugehen, dass jedem Ehegatten die Hälfte der gemeinsamen Rente zusteht, es sei denn, aus der Entstehung des Rentenanspruchs ergibt sich ein anderer Aufteilungsmaßstab. Auf diese Jahreswerte ist der niedrigere der beiden Vervielfältiger für die Ehegatten anzuwenden. Die dem überlebenden Ehegatten allein zustehende geminderte Rente ist mit der Differenz der Vervielfältiger anzusetzen.

Bezieht eine Person eine Rente auf Lebenszeit und ist festgelegt, dass der Ehegatte nur im Fall des Längerlebens eine Rente erhält, ist diese weitere Rente aufschiebend bedingt und nach § 4 BewG nicht zu berücksichtigen ( BStBl 1984 III S. 179).

2. Anwendung der Tabellen

2.1 Wiederkehrende Nutzungen und Leistungen von bestimmter Dauer
Beispiel 1:
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Halbjährliche Zeitrente
6 000 EUR
Fälligkeit der 1. Zahlung nach dem Besteuerungszeitpunkt
Fälligkeit der letzten Zahlung
Laufzeit ( bis )
10 Jahre
Berechnung:
Vervielfältiger für 10 Jahre (Tabelle 6)
7,745
Jahreswert (2 × 6 000 EUR =)
12 000 EUR
Kapitalwert am
(7,745 × 12 000 EUR =)
92 940 EUR

Beispiel 2:
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
vierteljährliche Zeitrente
3 000 EUR
Fälligkeit der 1. Zahlung nach dem Besteuerungszeitpunkt
Fälligkeit der letzten Zahlung
Laufzeit ( bis )
9 Jahre, 9 Monate
die gegenüber Beispiel 1 geänderte Zahlungshäufigkeit führt
zu einer anderen Laufzeit
 
Berechnung:
 
Vervielfältiger für 10 Jahre (Tabelle 7)
7,745
Vervielfältiger für 9 Jahre
7,143
Differenz
0,602
davon 9/12
0,452
interpoliert (7,143 + 0,452 =)
7,595
Jahreswert (4 × 3 000 EUR =)
12 000 EUR
Kapitalwert am
(7,595 × 12 000 EUR =)
91 140 EUR

Beispiel 3:
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Wie Beispiel 2, aber 1. Zahlung
Rentenzahlungsdauer ( bis )
9 Jahre
Aufschubzeit ( bis )
9 Monate
Berechnung:
 
Vervielfältiger für 9 Jahre (Tabelle 7)
7,143
Jahreswert (4 × 3 000 EUR =)
12 000 EUR
Kapitalwert zum (7,143 × 12 000 EUR =)
85 716 EUR
Berücksichtigung der Aufschubzeit:
 
Abzinsungsfaktor für 1 Jahr (Tabelle 1)
0,948
Abzinsungsfaktor für 0 Jahre
1,000
Differenz
– 0,052
davon 9/12
– 0,039
interpoliert (1,000 – 0,039 =)
0,961
Kapitalwert am
(0,961 × 85 716 EUR =)
82 373 EUR

Beispiel 4: (feststehende künftige Rentenerhöhung)
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
halbjährliche Zeitrente
 
Zeitrente (I)
10 000 EUR
Fälligkeit der 1. Zahlung (I) nach Besteuerungszeitpunkt
Fälligkeit der letzten Zahlung (I)
Laufzeit ( bis )
7 Jahre, 6 Monate
Zeitrente (II)
22 500 EUR
Fälligkeit der 1. Zahlung (II) nach Besteuerungszeitpunkt
Fälligkeit der letzten Zahlung (II)
Laufzeit ( bis )
12 Jahre, 6 Monate
Berechnung:
 
1. Berechnung des Kapitalwerts der Zeitrente (I)
 
Vervielfältiger für 8 Jahre (Tabelle 7)
6,509
Vervielfältiger für 7 Jahre
5,839
Differenz
0,670
davon 6/12
0,335
interpoliert (5,839 + 0,335 =)
6,174
Jahreswert (2 × 10 000 EUR =)
20 000 EUR
Kapitalwert der Zeitrente (I)
(6,174 × 20 000 EUR =)
123 480 EUR
2. Berechnung des Kapitalwerts der Zeitrente (II)
 
Berechnung des Kapitalwerts der Zeitrente (II)
 
bezogen auf den :
 
Vervielfältiger für 13 Jahre (Tabelle 7)
9,368
Vervielfältiger für 12 Jahre
8,856
Differenz
0,512
davon 6/12
0,256
interpoliert (8,856 + 0,256 =)
9,112
Jahreswert (2 × 22 500 EUR =)
45 000 EUR
Kapitalwert der Zeitrente (II) bezogen auf den :
(9,112 × 45 000 EUR =)
410 040 EUR
Der so ermittelte Kapitalwert der Zeitrente ist wie eine
unverzinsliche Kapitalforderung auf den abzuzinsen:
 
Abzinsungsfaktor für 8 Jahre (Tabelle 1)
0,652
Abzinsungsfaktor für 7 Jahr
0,687
Differenz
– 0,035
davon 6/12
– 0,018
interpoliert (0,687 – 0,018 =)
0,669
Kapitalwert der Zeitrente (II) bezogen auf den :
(0,669 × 410 040 EUR =)
274 316,76 EUR
3. Kapitalwert am
(123 480 EUR + 274 316,76 EUR =)
397 797 EUR

2.2 Lebenslängliche Nutzungen und Leistungen
Beispiel:
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Besteuerungszeitpunkt
Lebenslänglich laufende Rente in Höhe von monatlich
500 EUR
Geschlecht des Empfängers
männlich
Geburtsdatum des Empfängers
Erster Zahlungszeitpunkt ab Besteuerungszeitpunkt
Berechnung:
 
Erreichtes Alter am
61 Jahre
Vervielfältiger
12,330
Jahreswert der Rente (12 × 500 EUR =)
6 000 EUR
Gegenwartswert am
(12,330 × 6 000 EUR =)
73 980 EUR

2.3 Leibrenten, die von der Lebenszeit mehrerer Personen abhängen
Beispiel 1:
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Ein Ehepaar erhält eine Rente zu Lebzeiten beider
Ehegatten in Höhe von jährlich
20 000 EUR
Nach dem Tod des Erstversterbenden vermindert sich
der Jahreswert der Rente auf
15 000 EUR
Alter des Ehemannes im Besteuerungszeitpunkt:
58 Jahre
(Vervielfältiger 13,090)
 
Alter der Ehefrau im Besteuerungszeitpunkt:
50 Jahre
(Vervielfältiger 15,609)
 
Nach Tz. 1.2.6 ergibt sich der Kapitalwert wie folgt:
 
1. Rentenanspruch des Ehemannes
(13,090 × 10 000 EUR =)
130 900 EUR
2. Rentenanspruch der Ehefrau
(13,090 × 10 000 EUR =)
130 900 EUR
((15,609 – 13,090) × 15 000 EUR =)
37 785 EUR
insgesamt
168 685 EUR
Kapitalwert im Besteuerungszeitpunkt
(130 900 EUR + 168 685 EUR =)
299 585 EUR

Beispiel 2:
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Ein Ehemann erhält eine lebenslängliche Rente in Höhe
von jährlich
20 000 EUR
Eine Witwenrente ist vereinbart in Höhe von jährlich
15 000 EUR
Alter des Ehemannes im Besteuerungszeitpunkt
(wie in Beispiel 1)
58 Jahre
(Vervielfältiger 13,090)
 
Nach Tz. 1.2.6 ergibt sich der Kapitalwert im Besteuerungszeitpunkt wie folgt:
(13,090 × 20 000 EUR =)
261 800 EUR

Die Rente der Ehefrau ist aufschiebend bedingt und bleibt daher außer Betracht.

Tabelle 1
(zu § 12 Absatz 3 BewG)

Vervielfältiger für die Abzinsung einer unverzinslichen Forderung oder Schuld, die nach bestimmter Zeit in einem Betrag fällig ist, im Nennwert von 1,– EUR


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Anzahl der
Jahre
Vervielfälti-
ger
Anzahl der
Jahre
Vervielfälti-
ger
Anzahl der
Jahre
Vervielfälti-
ger
1
0,948
36
0,146
71
0,022
2
0,898
37
0,138
72
0,021
3
0,852
38
0,131
73
0,020
4
0,807
39
0,124
74
0,019
5
0,765
40
0,117
75
0,018
6
0,725
41
0,111
76
0,017
7
0,687
42
0,106
77
0,016
8
0,652
43
0,100
78
0,015
9
0,618
44
0,095
79
0,015
10
0,585
45
0,090
80
0,014
11
0,555
46
0,085
81
0,013
12
0,526
47
0,081
82
0,012
13
0,499
48
0,077
83
0,012
14
0,473
49
0,073
84
0,011
15
0,448
50
0,069
85
0,011
16
0,425
51
0,065
86
0,010
17
0,402
52
0,062
87
0,009
18
0,381
53
0,059
88
0,009
19
0,362
54
0,056
89
0,009
20
0,343
55
0,053
90
0,008
21
0,325
56
0,050
91
0,008
22
0,308
57
0,047
92
0,007
23
0,292
58
0,045
93
0,007
24
0,277
59
0,042
94
0,007
25
0,262
60
0,040
95
0,006
26
0,249
61
0,038
96
0,006
27
0,236
62
0,036
97
0,006
28
0,223
63
0,034
98
0,005
29
0,212
64
0,032
99
0,005
30
0,201
65
0,031
100
0,005
31
0,190
66
0,029
 
 
32
0,180
67
0,028
 
 
33
0,171
68
0,026
 
 
34
0,162
69
0,025
 
 
35
0,154
70
0,024
 
 

Tabelle 2
(zu § 12 Absatz 1 BewG)

Vervielfältiger für eine unverzinsliche Kapitalforderung/-schuld, die in gleichen Jahresraten getilgt wird. Der Jahresbetrag der Raten wurde mit 1,– EUR angesetzt


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Laufzeit in Jahren
Kapitalwert
Laufzeit in Jahren
Kapitalwert
1
0,974
51
17,464
2
1,897
52
17,528
3
2,772
53
17,588
4
3,602
54
17,645
5
4,388
55
17,699
6
5,133
56
17,750
7
5,839
57
17,799
8
6,509
58
17,845
9
7,143
59
17,888
10
7,745
60
17,930
11
8,315
61
17,969
12
8,856
62
18,006
13
9,368
63
18,041
14
9,853
64
18,075
15
10,314
65
18,106
16
10,750
66
18,136
17
11,163
67
18,165
18
11,555
68
18,192
19
11,927
69
18,217
20
12,279
70
18,242
21
12,613
71
18,264
22
12,929
72
18,286
23
13,229
73
18,307
24
13,513
74
18,326
25
13,783
75
18,345
26
14,038
76
18,362
27
14,280
77
18,379
28
14,510
78
18,395
29
14,727
79
18,410
30
14,933
80
18,424
31
15,129
81
18,437
32
15,314
82
18,450
33
15,490
83
18,462
34
15,656
84
18,474
35
15,814
85
18,485
36
15,963
86
18,495
37
16,105
87
18,505
38
16,239
88
18,514
39
16,367
89
18,523
40
16,487
90
18,531
41
16,602
91
18,539
42
16,710
92
18,546
43
16,813
93
18,553
44
16,910
94
18,560
45
17,003
95
18,566
46
17,090
96
18,572
47
17,173
97
18,578
48
17,252
98
18,583
49
17,326
99
18,589
50
17,397
100
18,593
101
18,598
126
18,660
102
18,602
127
18,661
103
18,607
128
18,662
104
18,611
129
18,663
105
18,614
130
18,664
106
18,618
131
18,665
107
18,621
132
18,666
108
18,624
133
18,667
109
18,627
134
18,668
110
18,630
135
18,668
111
18,633
136
18,669
112
18,635
137
18,670
113
18,638
138
18,670
114
18,640
139
18,671
115
18,642
140
18,671
116
18,644
141
18,672
117
18,646
142
18,672
118
18,648
143
18,673
119
18,650
144
18,673
120
18,652
145
18,674
121
18,653
146
18,674
122
18,655
147
18,675
123
18,656
148
18,675
124
18,657
149
18,675
125
18,659
150
18,676

Tabelle 3
(zu § 12 Absatz 1 BewG)

Tabelle zur Berechnung der Barwerte der Zinsdifferenzen für hoch- und niedrigverzinsliche Kapitalforderungen und Schulden mit Ratentilgung


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Anzahl der Jahre
Barwert
Anzahl der Jahre
Barwert
1
0,487
51
11,969
2
0,949
52
12,066
3
1,394
53
12,161
4
1,824
54
12,254
5
2,240
55
12,344
6
2,641
56
12,432
7
3,028
57
12,517
8
3,402
58
12,601
9
3,764
59
12,682
10
4,113
60
12,762
11
4,451
61
12,839
12
4,777
62
12,914
13
5,093
63
12,988
14
5,398
64
13,060
15
5,694
65
13,130
16
5,979
66
13,199
17
6,255
67
13,265
18
6,523
68
13,331
19
6,782
69
13,395
20
7,032
70
13,457
21
7,275
71
13,518
22
7,510
72
13,577
23
7,737
73
13,635
24
7,957
74
13,692
25
8,171
75
13,748
26
8,378
76
13,802
27
8,578
77
13,855
28
8,773
78
13,907
29
8,961
79
13,958
30
9,144
80
14,008
31
9,322
81
14,056
32
9,494
82
14,104
33
9,661
83
14,151
34
9,823
84
14,196
35
9,980
85
14,241
36
10,133
86
14,285
37
10,281
87
14,328
38
10,425
88
14,370
39
10,565
89
14,411
40
10,701
90
14,451
41
10,833
91
14,491
42
10,961
92
14,530
43
11,086
93
14,568
44
11,207
94
14,605
45
11,325
95
14,641
46
11,440
96
14,677
47
11,551
97
14,713
48
11,660
98
14,747
49
11,766
99
14,781
50
11,869
100
14,814

Tabelle 4
(§ 12 Absatz 1 BewG)

Tabelle der Kapitalwerte der Zinsdifferenzen für niedrigverzinsliche Kapitalforderungen und -schulden mit Annuitätentilgung und einer Annuität im Jahresbetrag von 1,– EUR; Grenzzinsfuß: 3 %


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Anzahl der
Jahre
vertraglicher Zinsfuß in Prozent
Anzahl der
Jahre
0,5 %
1,0 %
1,5 %
2,0 %
2,5 %
1
0,012
0,010
0,007
0,005
0,002
1
2
0,047
0,038
0,028
0,019
0,009
2
3
0,104
0,083
0,062
0,041
0,020
3
4
0,182
0,144
0,107
0,071
0,035
4
5
0,280
0,222
0,164
0,109
0,054
5
6
0,397
0,314
0,232
0,153
0,076
6
7
0,532
0,420
0,310
0,240
0,101
7
8
0,685
0,539
0,398
0,261
0,129
8
9
0,854
0,671
0,495
0,324
0,159
9
10
1,039
0,815
0,600
0,392
0,192
10
11
1,239
0,970
0,712
0,465
0,228
11
12
1,454
1,136
0,833
0,543
0,265
12
13
1,681
1,312
0,960
0,624
0,305
13
14
1,922
1,497
1,093
0,710
0,346
14
15
2,175
1,691
1,232
0,799
0,389
15
16
2,440
1,893
1,377
0,891
0,433
16
17
2,716
2,103
1,527
0,986
0,478
17
18
3,002
2,320
1,682
1,084
0,525
18
19
3,298
2,544
1,841
1,185
0,572
19
20
3,603
2,774
2,003
1,287
0,621
20
21
3,918
3,010
2,170
1,391
0,670
21
22
4,240
3,251
2,339
1,497
0,720
22
23
4,570
3,497
2,512
1,605
0,770
23
24
4,907
3,748
2,687
1,714
0,821
24
25
5,252
4,003
2,864
1,824
0,872
25
26
5,602
4,262
3,044
1,934
0,923
26
27
5,959
4,524
3,225
2,046
0,974
27
28
6,321
4,790
3,408
2,158
1,026
28
29
6,689
5,058
3,592
2,270
1,078
29
30
7,061
5,329
3,777
2,383
1,129
30
31
7,438
5,602
3,963
2,495
1,181
31
32
7,819
5,877
4,149
2,608
1,232
32
33
8,204
6,154
4,336
2,721
1,283
33
34
8,592
6,432
4,523
2,833
1,334
34
35
8,984
6,712
4,711
2,945
1,384
35
36
9,378
6,992
4,898
3,057
1,434
36
37
9,775
7,273
5,085
3,168
1,483
37
38
10,175
7,555
5,272
3,278
1,533
38
39
10,576
7,837
5,458
3,388
1,581
39
40
10,980
8,119
5,644
3,497
1,629
40
41
11,385
8,401
5,829
3,605
1,677
41
42
11,791
8,683
6,013
3,712
1,724
42
43
12,199
8,964
6,196
3,818
1,770
43
44
12,607
9,245
6,377
3,923
1,816
44
45
13,017
9,526
6,558
4,027
1,861
45
46
13,427
9,805
6,738
4,130
1,905
46
47
13,837
10,084
6,916
4,232
1,949
47
48
14,248
10,362
7,093
4,332
1,992
48
49
14,659
10,638
7,268
4,431
2,034
49
50
15,070
10,914
7,442
4,529
2,076
50
51
15,481
11,188
7,614
4,626
2,117
51
52
15,891
11,460
7,784
4,721
2,157
52
53
16,301
11,731
7,953
4,815
2,196
53
54
16,710
12,001
8,120
4,908
2,235
54
55
17,119
12,268
8,285
4,999
2,273
55
56
17,527
12,534
8,449
5,088
2,310
56
57
17,934
12,798
8,610
5,177
2,346
57
58
18,340
13,061
8,770
5,264
2,382
58
59
18,744
13,321
8,928
5,349
2,417
59
60
19,148
13,579
9,084
5,433
2,451
60
61
19,550
13,835
9,238
5,516
2,485
61
62
19,951
14,090
9,390
5,597
2,517
62
63
20,351
14,342
9,539
5,677
2,549
63
64
20,749
14,591
9,687
5,755
2,581
64
65
21,145
14,839
9,833
5,832
2,611
65
66
21,540
15,084
9,977
5,908
2,641
66
67
21,933
15,328
10,119
5,982
2,671
67
68
22,325
15,568
10,259
6,054
2,699
68
69
22,714
15,807
10,397
6,126
2,727
69
70
23,102
16,043
10,532
6,195
2,754
70
71
23,488
16,277
10,666
6,264
2,780
71
72
23,872
16,509
10,798
6,331
2,806
72
73
24,254
16,738
10,928
6,397
2,831
73
74
24,633
16,964
11,055
6,461
2,856
74
75
25,011
17,189
11,181
6,524
2,880
75
76
25,387
17,411
11,305
6,586
2,903
76
77
25,761
17,630
11,427
6,646
2,926
77
78
26,132
17,848
11,546
6,706
2,948
78
79
26,502
18,062
11,664
6,763
2,969
79
80
26,869
18,275
11,780
6,820
2,990
80
81
27,334
18,458
11,894
6,875
3,011
81
82
27,597
18,693
12,006
6,930
3,031
82
83
27,958
18,898
12,117
6,983
3,050
83
84
23,316
19,101
12,225
7,034
3,069
84
85
28,673
19,301
12,331
7,085
3,087
85
86
29,027
19,500
12,436
7,135
3,104
86
87
29,378
19,695
12,539
7,183
3,122
87
88
29,728
19,889
12,640
7,230
3,138
88
89
30,075
20,080
12,740
7,276
3,154
89
90
30,420
20,269
12,837
7,321
3,170
90
91
30,763
20,456
12,933
7,366
3,185
91
92
31,103
20,640
13,027
7,409
3,200
92
93
31,441
20,822
13,120
7,450
3,215
93
94
31,777
21,002
13,210
7,491
3,229
94
95
32,111
21,180
13,300
7,531
3,242
95
96
32,442
21,356
13,387
7,570
3,255
96
97
32,772
21,529
13,473
7,609
3,268
97
98
33,099
21,700
13,558
7,646
3,280
98
99
33,423
21,869
13,640
7,682
3,292
99
100
33,746
22,036
13,722
7,717
3,304
100

Tabelle 5
(zu § 12 Absatz 1 BewG)

Tabelle der Kapitalwerte der Zinsdifferenzen für hochverzinsliche Kapitalforderungen und -schulden mit Annuitätentilgung und einer Annuität im Jahresbetrag von 1,– EUR; Grenzzinsfuß: 9 %


Tabelle in neuem Fenster öffnen

Anzahl
der Jah-
re
vertraglicher Zinsfuß in Prozent
Anzahl
der
Jahre
9,5 %
10 %
10,5 %
11 %
11,5 %
12 %
12,5 %
13 %
13,5 %
1
0,002
0,005
0,007
0,009
0,012
0,014
0,016
0,018
0,021
1
2
0,009
0,017
0,026
0,034
0,043
0,051
0,059
0,067
0,075
2
3
0,019
0,037
0,055
0,073
0,091
0,108
0,125
0,142
0,159
3
4
0,032
0,063
0,094
0,124
0,154
0,183
0,212
0,240
0,268
4
5
0,048
0,094
0,140
0,185
0,229
0,273
0,315
0,357
0,398
5
6
0,066
0,130
0,194
0,255
0,316
0,375
0,433
0,490
0,545
6
7
0,086
0,171
0,253
0,333
0,411
0,488
0,562
0,635
0,707
7
8
0,109
0,214
0,317
0,417
0,514
0,609
0,701
0,791
0,879
8
9
0,132
0,261
0,385
0,506
0,623
0,737
0,847
0,955
1,059
9
10
0,157
0,309
0,456
0,598
0,736
0,870
0,999
1,124
1,246
10
11
0,183
0,359
0,530
0,694
0,853
1,006
1,154
1,298
1,436
11
12
0,209
0,411
0,605
0,792
0,972
1,145
1,312
1,473
1,628
12
13
0,236
0,463
0,681
0,891
1,092
1,285
1,471
1,649
1,821
13
14
0,264
0,516
0,758
0,990
1,212
1,425
1,629
1,825
2,013
14
15
0,291
0,569
0,835
1,089
1,332
1,564
1,786
1,999
2,203
15
16
0,319
0,622
0,912
1,187
1,451
1,702
1,942
2,171
2,390
16
17
0,346
0,675
0,987
1,285
1,568
1,837
2,094
2,339
2,573
17
18
0,373
0,727
1,062
1,380
1,683
1,970
2,243
2,504
2,751
18
19
0,400
0,777
1,135
1,474
1,795
2,100
2,389
2,663
2,925
19
20
0,426
0,827
1,207
1,565
1,905
2,226
2,530
2,818
3,092
20
21
0,451
0,876
1,277
1,654
2,011
2,348
2,666
2,968
3,254
21
22
0,476
0,924
1,344
1,740
2,114
2,466
2,798
3,112
3,409
22
23
0,500
0,970
1,410
1,824
2,213
2,579
2,925
3,250
3,558
23
24
0,524
1,014
1,473
1,904
2,308
2,689
3,046
3,383
3,700
24
25
0,547
1,057
1,534
1,981
2,400
2,793
3,162
3,510
3,836
25
26
0,568
1,098
1,593
2,055
2,488
2,893
3,273
3,630
3,966
26
27
0,589
1,138
1,649
2,126
2,572
2,989
3,379
3,745
4,089
27
28
0,610
1,176
1,703
2,194
2,652
3,079
3,480
3,854
4,206
28
29
0,626
1,213
1,754
2,258
2,728
3,166
3,575
3,958
4,316
29
30
0,648
1,247
1,803
2,320
2,800
3,248
3,665
4,055
4,420
30
31
0,665
1,280
1,850
2,378
2,869
3,325
3,751
4,148
4,519
31
32
0,682
1,312
1,894
2,433
2,934
3,399
3,831
4,235
4,612
32
33
0,698
1,342
1,936
2,486
2,995
3,468
3,907
4,317
4,699
33
34
0,713
1,370
1,976
2,535
3,053
3,533
3,979
4,394
4,781
34
35
0,728
1,397
2,013
2,582
3,107
3,594
4,046
4,467
4,858
35
36
0,742
1,422
2,048
2,626
3,159
3,652
4,109
4,535
4,930
36
37
0,755
1,446
2,082
2,667
3,207
3,706
4,169
4,598
4,998
37
38
0,767
1,469
2,113
2,706
3,252
3,757
4,224
4,658
5,061
38
39
0,778
1,490
2,142
2,742
3,294
3,804
4,276
4,713
5,120
39
40
0,789
1,510
2,170
2,776
3,334
3,849
4,324
4,765
5,175
40
41
0,799
1,529
2,196
2,808
3,371
3,890
4,370
4,814
5,226
41
42
0,809
1,546
2,220
2,838
3,406
3,929
4,412
4,859
5,274
42
43
0,818
1,562
2,243
2,866
3,438
3,965
4,451
4,901
5,318
43
44
0,826
1,578
2,264
2,892
3,468
3,998
4,488
4,940
5,360
44
45
0,834
1,592
2,284
2,916
3,496
4,030
4,522
4,977
5,398
45
46
0,841
1,605
2,302
2,939
3,522
4,059
4,553
5,010
5,434
46
47
0,848
1,618
2,319
2,959
3,546
4,086
4,582
5,042
5,467
47
48
0,854
1,629
2,335
2,979
3,569
4,110
4,610
5,071
5,497
48
49
0,860
1,640
2,350
2,997
3,589
4,134
4,635
5,097
5,526
49
50
0,866
1,650
2,363
3,014
3,609
4,155
4,658
5,122
5,552
50
51
0,871
1,659
2,376
3,029
3,627
4,175
4,679
5,145
5,576
51
52
0,876
1,668
2,388
3,043
3,643
4,193
4,699
5,166
5,599
52
53
0,880
1,676
2,398
3,057
3,658
4,210
4,718
5,186
5,619
53
54
0,884
1,683
2,408
3,069
3,672
4,226
4,734
5,204
5,638
54
55
0,888
1,690
2,418
3,080
3,685
4,240
4,750
5,221
5,656
55
56
0,891
1,696
2,426
3,090
3,697
4,253
4,764
5,236
5,672
56
57
0,895
1,702
2,434
3,100
3,708
4,265
4,778
5,250
5,687
57
58
0,897
1,707
2,441
3,109
3,718
4,276
4,790
5,263
5,701
58
59
0,900
1,712
2,448
3,117
3,727
4,287
4,801
5,275
5,714
59
60
0,903
1,717
2,454
3,124
3,736
4,296
4,811
5,286
5,725
60
61
0,905
1,721
2,459
3,131
3,743
4,305
4,820
5,296
5,736
61
62
0,907
1,724
2,464
3,137
3,750
4,313
4,829
5,305
5,746
62
63
0,909
1,728
2,469
3,142
3,757
4,320
4,837
5,314
5,755
63
64
0,911
1,731
2,473
3,148
3,763
4,326
4,844
5,322
5,763
64
65
0,912
1,734
2,477
3,152
3,768
4,332
4,851
5,329
5,771
65
66
0,914
1,736
2,480
3,156
3,773
4,338
4,857
5,335
5,778
66
67
0,915
1,739
2,484
3,160
3,778
4,343
4,862
5,341
5,784
67
68
0,916
1,741
2,486
3,164
3,782
4,347
4,867
5,347
5,790
68
69
0,917
1,743
2,489
3,167
3,785
4,352
4,872
5,352
5,795
69
70
0,918
1,744
2,491
3,170
3,789
4,355
4,876
5,356
5,800
70
71
0,919
1,746
2,493
3,172
3,792
4,359
4,880
5,360
5,805
71
72
0,920
1,747
2,495
3,175
3,794
4,362
4,883
5,364
5,809
72
73
0,921
1,749
2,497
3,177
3,797
4,365
4,886
5,367
5,812
73
74
0,921
1,750
2,499
3,179
3,799
4,367
4,889
5,371
5,816
74
75
0,922
1,751
2,500
3,181
3,801
4,369
4,892
5,373
5,819
75
76
0,922
1,752
2,501
3,182
3,803
4,371
4,894
5,376
5,822
76
77
0,923
1,752
2,502
3,183
3,805
4,373
4,896
5,378
5,824
77
78
0,923
1,753
2,503
3,185
3,806
4,375
4,898
5,380
5,827
78
79
0,923
1,754
2,504
3,186
3,807
4,376
4,900
5,382
5,829
79
80
0,924
1,754
2,505
3,187
3,808
4,378
4,901
5,384
5,831
80
81
0,924
1,755
2,506
3,187
3,809
4,379
4,903
5,386
5,832
81
82
0,924
1,755
2,506
3,188
3,810
4,380
4,904
5,387
5,834
82
83
0,924
1,755
2,507
3,189
3,811
4,381
4,905
5,388
5,836
83
84
0,924
1,756
2,507
3,189
3,812
4,382
4,906
5,389
5,837
84
85
0,925
1,756
2,507
3,190
3,812
4,383
4,907
5,390
5,838
85
86
0,925
1,756
2,508
3,190
3,813
4,383
4,908
5,391
5,839
86
87
0,925
1,756
2,508
3,191
3,813
4,384
4,908
5,392
5,840
87
88
0,925
1,756
2,508
3,191
3,814
4,384
4,909
5,393
5,841
88
89
0,925
1,757
2,508
3,191
3,814
4,385
4,909
5,394
5,842
89
90
0,925
1,757
2,508
3,191
3,814
4,385
4,910
5,394
5,842
90
91
0,925
1,757
2,508
3,191
3,814
4,385
4,910
5,395
5,843
91
92
0,925
1,757
2,508
3,191
3,815
4,386
4,911
5,395
5,844
92
93
0,925
1,757
2,508
3,192
3,815
4,386
4,911
5,396
5,844
93
94
0,925
1,757
2,508
3,192
3,815
4,386
4,911
5,396
5,845
94
95
0,925
1,757
2,508
3,192
3,815
4,386
4,911
5,396
5,845
95
96
0,925
1,757
2,508
3,192
3,815
4,386
4,912
5,396
5,845
96
97
0,925
1,757
2,508
3,192
3,815
4,386
4,912
5,397
5,846
97
98
0,925
1,757
2,508
3,192
3,815
4,386
4,912
5,397
5,846
98
99
0,925
1,757
2,508
3,192
3,815
4,386
4,912
5,397
5,846
99
100
0,925
1,757
2,508
3,192
3,815
4,386
4,912
5,397
5,846
100

Tabelle 6
(zu § 13 Absatz 1 BewG)
(entspricht Anlage 9a zum BewG)

Kapitalwert einer wiederkehrenden, zeitlich beschränkten Nutzung oder Leistung im Jahresbetrag von 1,– EUR


Tabelle in neuem Fenster öffnen
Laufzeit in
Jahren
Verviel-
fältiger
Laufzeit in
Jahren
Verviel-
fältiger
Laufzeit in
Jahren
Verviel-
fältiger
1
0,974
36
15,963
71
18,264
2
1,897
37
16,105
72
18,286
3
2,772
38
16,239
73
18,307
4
3,602
39
16,367
74
18,326
5
4,388
40
16,487
75
18,345
6
5,133
41
16,602
76
18,362
7
5,839
42
16,710
77
18,379
8
6,509
43
16,813
78
18,395
9
7,143
44
16,910
79
18,410
10
7,745
45
17,003
80
18,424
11
8,315
46
17,090
81
18,437
12
8,856
47
17,173
82
18,450
13
9,368
48
17,252
83
18,462
14
9,853
49
17,326
84
18,474
15
10,314
50
17,397
85
18,485
16
10,750
51
17,464
86
18,495
17
11,163
52
17,528
87
18,505
18
11,555
53
17,588
88
18,514
19
11,927
54
17,645
89
18,523
20
12,279
55
17,699
90
18,531
21
12,613
56
17,750
91
18,539
22
12,929
57
17,799
92
18,546
23
13,229
58
17,845
93
18,553
24
13,513
59
17,888
94
18,560
25
13,783
60
17,930
95
18,566
26
14,038
61
17,969
96
18,572
27
14,280
62
18,006
97
18,578
28
14,510
63
18,041
98
18,583
29
14,727
64
18,075
99
18,589
30
14,933
65
18,106
100
18,593
31
15,129
66
18,136
101
18,598
32
15,314
67
18,165
mehr als
 
33
15,490
68
18,192
101
18,600
34
15,656
69
18,217
 
 
35
15,814
70
18,242
 
 

Inhaltlich gleichlautend
Gleich lautender Ländererlass v. -
Finanzministerium Baden-Württemberg v. - 3 -S 3103/8
Bayerisches Staatsministerium der Finanzen v. - 34 - S 3104 - 018 - 18342/10
Senatsverwaltung für Finanzen Berlin v. - S 3104 - 1/2010
Ministerium der Finanzen des Landes Brandenburg v. - 36 - S 3103 - 1/01
Die Senatorin für Finanzen der Freien Hansestadt Bremen v. - S 3104 - 13
Finanzbehörde der Freien und Hansestadt Hamburg v. - 53 - S 3103 - 0001/09
Hessisches Ministerium der Finanzen v. - S 3103 A - 007 - II 6 A
Finanzministerium Mecklenburg-Vorpommern v. - IV 303 - S 3103 - 00000 - 2010/001
Niedersächsisches Finanzministerium v. - S 3103 - 22 - 35.1
Finanzministerium des Landes Nordrhein-Westfalen v. - S 3103 - 29 - V A 6
Ministerium der Finanzen des Landes Rheinland-Pfalz v. - S 3103 - 447
Ministerium der Finanzen des Saarlandes v. - B/5 - S 3104 -3#001
Sächisches Staatsministerium der Finanzen v. - 35 - S 3103 - 3/33 - 47033
Ministerium der Finanzen des Landes Sachsen-Anhalt v. - 43 - S 3108 - 8
Finanzministerium des Landes Schleswig-Holstein v. - VI 351 - S 3103 - 072
Thüringer Finanzministerium v. - S 3103 A - 01


Fundstelle(n):
BStBl 2010 I Seite 810
OAAAD-55248