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NWB-EV Nr. 8 vom Seite 277

Produkte der kurzfristigen Kapitalanlage

Liquiditätsanlagen im Überblick

Von Dirk Farkas-Richling, Hamburg

Die weltweit hohe Volatilität an den Kapitalmärkten, verbunden mit einer sich abschwächenden Realwirtschaft, rückte in den vergangenen Monaten verstärkt Liquiditätsanlagen in das Interesse der Privatanleger. Aus diesem Anlass wird nachfolgend ein Überblick über mögliche Formen der kurzfristigen Geldanlage gegeben.

I. Tages- und Termingeld

Tages- und Termingeld sind Geldanlagen mit einer Laufzeit von einem Tag bis maximal einem Jahr. Die Zinskonditionen von Tagesgeldern orientieren sich dabei am Euro Overnight Index Average (EONIA), der von der Europäischen Zentralbank berechnet wird. Dieser Tagesgeldsatz besteht aus dem gewichteten Durchschnitt der Zinssätze einer Gruppe von 43 Banken (Panel-Banken), welche diese für unbesicherte Übernachtkontrakte effektiv abgeschlossen haben und ist ein Per-Annum-Zinssatz nach der Methode act/360.

Bei Termingeldern hingegen orientiert sich der Zinssatz an der European Interbank Offered Rate (EURIBOR), welcher den Referenzzins für Termingelder mit Laufzeiten von üblicherweise einer Woche bis hin zu zwölf Monaten im Geschäft einer Gruppe von Banken (Panel-Banken) untereinander ausweist. Für die Berechnung des EURIBO...