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Special Purpose Entities in der US-amerikanischen Rechnungslegung
– Können Bilanzierungsregeln Fälle wie die Enron-Insolvenz verhindern? –
Was ist zentrales Charakteristikum von Special Purpose Entities?
Wie werden Special Purpose Entities in der US-amerikanischen Rechnungslegung behandelt?
Zeigt der Fall „Enron” die Schwächen der US-amerikanischen Rechnungslegung auf?
I. Einführung
Die Krise des US-amerikanischen Energiekonzerns Enron hat hierzulande zu einer heftigen Kritik an den US-amerikanischen Rechnungslegungsregeln geführt. Einen zentralen Kritikpunkt stellen dabei die Vorschriften zur Behandlung von sog. Special Purpose Entities bei der Abgrenzung des Konsolidierungskreises dar. Die Aktualität des Themas sowie die in der deutschsprachigen Literatur weitgehend zu vermissende Auseinandersetzung damit wird zum Anlass genommen, die durch die Ereignisse um Enron ins Rampenlicht gerückte Problematik der Special Purpose Entity und ihre Einbeziehung in den Konsolidierungskreis einmal genauer zu betrachten.
Bei dem Einsatz von Special Purpose Entities handelt es sich um ein Instrument der Off-balance Sheet Finanzierung. Kieso/Weygandt umschreiben diesen Begriff wie folgt: „Off-balance-sheet financing is an attempt to borrow monies in such a way that the obligations are not recorded” . Neben den Special Purpo...