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Erweiterung des Investitions-Cashflows?
Derzeit diskutieren EFRAG und IASB über Änderungen des IAS 7 zur Kapitalflussrechnung. Dabei stellt sich die Frage, ob die Begrenzung des Investitions-Cashflows auf aktivierbare Investitionsauszahlungen zweckmäßig ist (vgl. Haaker, IRZ 2025 S. 237-241).
Pro
Der IFRS-Abschluss soll nützliche Informationen hinsichtlich der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage vermitteln. Für die Vermittlung von Informationen über die Finanzlage ist das Abschlussinstrument Kapitalflussrechnung (KFR) prädestiniert, gibt diese doch den Adressaten Informationen über Herkunft und Verwendung von Finanzmitteln (IAS 7.3). Dabei fordert IAS 7.10 folgenden Aufbau der KFR:
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Operativer Cashflow (OCF) | |
+/- | Investitions-Cashflow (ICF) |
+/- | Finanzierungs-Cashflow (FinCF) |
= | Veränderung des Finanzmittelfonds |
Somit gibt die KFR auch relevante Informationen über die Zusammensetzung des Free-Cashflows (FCF):
Tabelle in neuem Fenster öffnen
Operativer Cashflow (OCF) | |
+/- | Investitions-Cashflow (ICF) |
= | Free-Cashflow (FCF) |
Ob ein getreues Bild der Finanzlage gezeichnet wird, hängt von der konkreten Abgrenzung der drei Cashflow-Komponenten ab, wobei dem OCF zwar die Zahlungen aus der operativen Geschäftstätigkeit zugeordnet werden sollen, diese aber lediglich negativ vo...