Hedge Accounting nach IFRS

I. Einführung

Angesichts der Unsicherheiten auf den Beschaffungsmärkten und der hohen Volatilität auf dem Währungsmarkt im abgelaufenen Kalenderjahr kommt die Absicherung (hedging) bestimmter Positionen mit Wert- und Zahlungsstromschwankungen für Industrieunternehmen in Betracht. So kann dies durch derivative Finanzinstrumente, wie beispielsweise Termingeschäfte, erfolgen. Deshalb gilt es die Besonderheiten der bilanziellen Abbildung von Sicherungsbeziehungen (hedge accounting) nach IFRS zu beachten.

II. Hedge accounting nach IFRS

1. Kompensationsumfang von hedging

In Abhängigkeit des Kompensationsumfangs lässt sich hedging in Mikro-, Makro- und Portfolio-hedge unterscheiden. Ein Mikro-hedge entsteht, sobald das Risiko aus einem einzelnen und genau definierten Grundgeschäft resultiert und von einem einzelnen Sicherungsinstrument unmittelbar abgesichert wird. So liegt ein Mikro-hedge beispielsweise bei der Absicherung einer einzelnen Fremdwährungsverbindlichkeit in US-Dollar (Grundgeschäft) durch ein laufzeitgleiches Devisenterminkaufgeschäft (Sicherungsinstrument) vor. Es lässt sich demnach eine 1:1-Beziehung zwischen dem Grundges...