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StuB Nr. 10 vom Seite 393

Unternehmenserwerb und -veräußerung gegen Ausgabe von Aktien – Korrespondierende Bewertung bei Käufer und Verkäufer?

WP/StB Dr. Norbert Lüdenbach, Düsseldorf

I. Sachverhalt

Am veräußert und überträgt E sein Einzelunternehmen an die U AG. Rechtliches und wirtschaftliches Eigentum gehen sofort auf die U AG über. Als Gegenleistung erhält E 175.000 neue Aktien der U AG zum vereinbarten Ausgabekurs von 20 € pro Aktie. Die dafür notwendige Kapitalerhöhung bei der U AG wird erst am in das Handelsregister eingetragen. An diesem Tag werden 175.000 neue Aktien der U AG dem Depot des E gutgeschrieben. Der Börsenkurs der U-Aktie beträgt am 20 € und am nur noch 2 €. Nach sorgfältigen Ermittlungen der U AG beträgt der beizulegende Zeitwert des übertragenen Nettovermögens zum 3 Mio € (Buchwert 2 Mio €) und verändert sich bis zum nur unwesentlich. Der Wille der U AG 3,5 Mio €, also 0,5 Mio € mehr zu zahlen, entspringt Synergieerwartungen.

II. Fragestellungen

Welches Veräußerungsergebnis entsteht nach § 16 EStG bei E?

Mit welchem Unterschiedsbetrag hat die U AG den Erwerb des Einzelunternehmens zu bilanzieren?

III. Lösungshinweise

1. Veräußerungsergebnis des E

Je nachdem, ob E die Gegenleistung mit dem Wert bei Übertragung des Unternehmens oder mit dem Wert bei Erhalt der jungen Aktien ansetzt, ergibt sich folgendes Veräußerungse...