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Bilanz und Blockchain: Bilanzierung und Besteuerung von Krypto Token Pre-Sale Agreements
Ein Überblick
Krypto Token und Blockchain-basierte Geschäftsmodelle gewinnen zunehmend an wirtschaftlicher Bedeutung. Der Koalitionsvertrag der Bundesregierung greift dies auf und verlangt eine neue Dynamik in diesem Sektor. Sowohl Finanzdienstleistungen als auch Geschäftsmodelle der „Old Economy“ setzen zunehmend auf Blockchain-basierte Applikationen und Krypto Token zur Transaktionsabwicklung. Weltweit steigt damit auch das Interesse der Steuerbehörden an der Besteuerung von Einkünften aus und im Zusammenhang mit Krypto Token. Das BMF hat am einen Entwurf für ein BMF-Schreiben zur ertragsteuerlichen Behandlung von Krypto Token („BMF-Entwurf“) veröffentlicht. Der Entwurf enthält u. a. auch erste Vorgaben für die Bilanzierung von Krypto Token, konzentriert sich aber auf die Bilanzierung im Zusammenhang mit der öffentlichen Ausgabe von Krypto Token an Krypto-Börsen, sog. Initial Coin Offering („ICO“). Andere typische Erwerbsvorgänge im Vorfeld eines ICO werden hingegen (noch) nicht adressiert. Vor allem institutionelle Investoren wie Krypto-Fonds erwerben Krypto Token häufig bereits deutlich vor einem ICO im Rahmen sog. Token Pre-Sale Agreements bzw. Simple Agreements for Future Tokens („SAFT “) über noch zu entwickelnde Krypto Token. Regelmäßig schließt die Entwicklergesellschaft auch mit ihren Arbeitnehmern SAFT ab. Die bilanzielle und steuerliche Behandlung solcher SAFT soll im Zentrum dieses Beitrags stehen.
Krüger, in: Prinz/Kanzler, Handbuch Bilanzsteuerrecht, 4. Aufl. 2021, Rz. 1228, NWB YAAAH-92815
Was sind Krypto Token Pre-Sale Agreements, insbesondere Simple Agreements for Future Tokens (SAFT)?
Wie werden SAFT bilanziert?
Welche steuerlichen Besonderheiten bestehen bei SAFT mit Arbeitnehmern?
I. Typische Ausgestaltung von SAFT
[i]Hoffmann/Lüdenbach, NWB Kommentar Bilanzierung, 13. Aufl. 2022, NWB MAAAH-91124 SAFT wurden ursprünglich in den Vereinigten Staaten entwickelt, um Krypto Token in Übereinstimmung mit US-wertpapierrechtlichen Vorgaben emittieren zu können. Unabhängig von diesen wertpapierrechtlichen Besonderheiten haben sich SAFT weltweit zu marktüblichen Standard-Vereinbarungen entwickelt.
Gegenstand eines SAFT sind noch nicht existierende Krypto Token, die von ihrem Veräußerer noch zu entwickeln sind. In einem SAFT verpflichtet sich der Veräußerer, eine festgelegte Anzahl Krypto Token gegen Entgelt innerhalb einer Frist an den Erwerber zu übertragen. Der Kaufpreis wird unmittelbar nach Vertragsschluss in voller Höhe fällig und kann sowohl in gesetzlicher Währung wie Euro als auch in anderen gängigen Krypto Token wie Bitcoin denominiert sein. Sollten die Krypto Token innerhalb der Frist nicht fertiggestellt und übertragen worden sein, wird das SAFT rückabgewickelt und der Kaufpreis erstattet. Der Veräußerer ist also nicht verpflichtet, die Krypto Token fertigzustellen. Je nach konkreter Ausgestaltung eines SAFT ist der Kaufpreis nicht in voller Höhe zurückzuerstatten; z. T. sind nur 80 % des Kaufpreises zurückzuerstatten, die übrigen 20 % verbleiben beim Veräußerer. S. 338
Die Übertragung der Krypto Token erfolgt automatisch durch den Veräußerer, ohne dass es einer Willenserklärung des Käufers, etwa einer „Optionsausübung“ o. Ä. bedürfte. Die Zuteilung hängt allein davon ab, ob es dem Veräußerer gelingt, die Krypto Token innerhalb der Zuteilungsfrist fertigzustellen. Die Krypto Token werden durch Übertragung in eine sog. Wallet des Erwerbers zugeteilt. Die Zuteilung der Krypto Token erfolgt im Zusammenhang mit dem Start des jeweiligen Blockchain-Netzwerks. Regelmäßig werden die Krypto Token im Anschluss auch an einer Krypto-Börse notiert (ICO) und sind von da an öffentlich handelbar. Je nach Ausgestaltung des SAFT unterliegen die zugeteilten Krypto Token aber einer Sperrfrist, innerhalb derer die Krypto Token vom Erwerber nicht übertragen werden dürfen. Regelmäßig werden zudem Abtretungsverbote in SAFT vereinbart. Das SAFT sowie die Ansprüche aus dem SAFT dürfen danach nur mit Zustimmung des Veräußerers übertragen werden.
Der in einem SAFT vereinbarte Kaufpreis für die Krypto Token liegt regelmäßig deutlich unter dem Kurs der Krypto Token nach einem ICO. Mit dem Abschluss von SAFT wird die weitere Entwicklung der Blockchain und der Krypto Token vorfinanziert. SAFT werden häufig mit institutionellen Investoren wie Krypto-Fonds, die auf eine substanzielle Kurssteigerung nach einem ICO spekulieren, abgeschlossen. SAFT sind wirtschaftlich insofern einer Unternehmensfinanzierung durch Venture Capital Fonds vergleichbar; wie im Venture Capital-Bereich üblich werden SAFT häufig zeitlich gestaffelt wie in Finanzierungsrunden begeben. Die Bilanzierung von SAFT bei bilanzierenden Erwerbern (dazu unter Kap. II) und Veräußerern (dazu unter Kap. III) soll im Folgenden dargestellt werden.
Wie in der Start-Up-Ökonomie üblich werden auch mit Arbeitnehmern SAFT abgeschlossen, um diese am wirtschaftlichen Erfolg ihres Arbeitgebers partizipieren zu lassen. Wirtschaftlich sind diese Vereinbarungen mit Mitarbeiterbeteiligungsmodellen vergleichbar. Der Beitrag schließt mit steuerlichen Besonderheiten für Arbeitnehmer, die Krypto Token mit einem SAFT bei ihrem Arbeitgeber erwerben (dazu unten Kap. IV).