Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung ist relativ häufig Prüfungsgegenstand im Rahmen der methodischen Problemstellungen der externen Rechnungslegung, der Corporate Governance und der Unternehmensbewertung innerhalb des Prüfungsgebiets „Angewandte Betriebswirtschaftslehre, Volkswirtschaftslehre“ (§ 4 Abs. 3 Nr. 1 WiPrPrüfV). Im Prüfungszeitraum 2. Halbjahr 2021 war das gleich in beiden Aufsichtsarbeiten des Prüfungsmoduls der Fall. Wir haben diesen Umstand zum Anlass genommen, beide Examensaufgaben hier ausführlich zu besprechen, um einen guten Überblick prüfungsrelevanter Fragestellungen zum Thema zu vermitteln. Dabei wird auch ersichtlich: In beiden Aufgaben gab es zahlreiche inhaltliche Überschneidungen.

I. Einordnung der Kapitalflussrechnung

Der Konzernabschluss von entsprechend aufstellungspflichtigen Mutterunternehmen mit Sitz in Deutschland hat stets eine Kapitalflussrechnung zu enthalten, unabhängig davon, ob der Konzernabschluss nach HGB oder IFRS aufgestellt wird. Ferner ist die Kapitalflussrechnung Pflichtbestandteil jedes Einzelabschlusses nach IFRS (IAS 1.10d). Außerdem erweitert sie den Jahresabschluss einer kapitalmarktorientierten Kapitalgesellschaft (& Co.), die nicht zur Aufstellung eines Konzernabschlusses verpflichtet ist (§ 264 Abs. 1 Satz 2 HGB). Darüber hinaus stellen viele Unternehmen für interne Steuerungszwecke eine Kapitalflussrechnung auf – auch als Plan-Kapitalflussrechnung –, veröffentlichen diese aber nicht.

Ausgehend von einem definierten Finanzmittelfonds (Liquide Mittel und Zahlungsmitteläquivalente, abzüglich mancher kurzfristiger Schulden) zeigt die Kapitalflussrechnung die zahlungswirksamen Veränderungen dieses Fonds in der Berichtsperiode, gegliedert in Cashflows aus der laufenden (operativen) Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit. Getrennt davon werden auch die nicht zahlungswirksamen Fondsveränderungen auf Ebene der Kapitalflussrechnung in einer Überleitungsrechnung transparent; hierzu gehören bewertungs- und wechselkursbedingte Änderungen. Die ebenfalls in die Überleitungsrechnung aufgenommenen konsolidierungskreisbedingten Änderungen lassen sich demgegenüber als zahlungswirksam interpretieren (= Erstkonsolidierung eines bislang nicht vollkonsolidierten Tochterunternehmens, dessen Finanzmittelfonds durch die Konsolidierung nun zum Konzern gehört).

Unter Anwendung der einschlägigen Standards IAS 7 und DRS 21 kann der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit entweder direkt oder indirekt dargestellt werden. Die Darstellung des Cashflows aus Investitions- und Finanzierungstätigkeit hat immer direkt zu erfolgen. Bei der direkten Darstellung werden die Zahlungsströme unmittelbar angegeben (z. B. Einzahlungen von Kunden, Auszahlungen an Lieferanten, Auszahlungen für Sachinvestitionen, Einzahlungen aus Kreditaufnahmen). Bei der indirekten Darstellung wird von einer GuV-Größe (i. d. R. Jahresergebnis, mitunter auch Ergebnis vor Steuern oder EBIT) durch Umgliederungen, Korrekturen um nicht-zahlungswirksame Aufwendungen und Erträge sowie Veränderungen des Nettoumlaufvermögens zum Zahlungsstrom übergeleitet.

Von der Darstellung ist die Ermittlung der Cashflows zu trennen. Bei der sog. originären Ermittlung werden die Zahlungsströme aus der Buchhaltung entnommen, und zwar immer dann, wenn in einem Buchungssatz ein Konto des Finanzmittelfonds angesprochen wird. Demgegenüber wird bei der (in der Praxis üblichen) derivativen Ermittlung auf Anfangs- und Schlussbilanz sowie GuV (sowie einige weitere Informationen, etwa Anlage- und Rückstellungsspiegel u. a.) zurückgegriffen, wobei diese Daten entsprechend bereinigt werden. Wegen inhaltlicher Nähe zwischen indirekter Darstellung und derivativer Ermittlung werden diese beiden Begriffe in der Praxis oft synonym verwendet, was aber unzutreffend ist: regelmäßig wird nämlich auch der Cashflow aus Investitionstätigkeit derivativ ermittelt, ist aber direkt darzustellen.

II. Aufgabenstellung

1. Kapitalflussrechnung

2. Cashflows

• Periodenergebnis in 2019: 12.000;

• Abschreibungen in 2019: 500;

• Verlust aus Währungsumrechnungen in 2019: 80;

• Forderungen aus LuL Stand 31.12.2019: 5.000; Stand 31.12.2018: 7.000;

• Vorräte Stand 31.12.2019: 8.000; Stand 31.12.2018: 4.000;

• Verbindlichkeiten aus LuL Stand 31.12.2019: 3.000; Stand 31.12.2018: 10.000;

• Zinsaufwand in 2019: 500, wovon 230 während der Periode gezahlt wurden.

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