Günter Krause, Bärbel Krause
Finanzierung und Investition
3. Aufl. 2018
ISBN: 978-3-470-63443-2
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Finanzierung und Investition (3. Auflage)
2. Investition
2.1 Finanzmathematische Grundlagen
| Abzinsungsfaktor | = | 1 (1 + i)n |
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n | = | Anzahl der Jahre |
i | = | Zinssatz in Dezimalform |
| Aufzinsungsfaktor | = (1 + i) | n |
| Zinseszinsformel, Kn | = K | 0 | • q | n |
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K0
| = Anfangskapital |
Kn
| = Endkapital |
qn
| = Aufzinsungsfaktor |
q | = 1 + i |
| Barwertgewinnungsfaktor | = | i • (1 + i)n (1 + i)n -1 |
| Barwert für Rente, K0 | = K | n | 1 qn |
| Effektiver Jahreszins bei unterjähriger Rente | = [( | 1 + i m | ) | m | – 1 ] • 100 | m |
m = Anzahl der unterjährigen Zahlungen
| Renten-Endwertfaktor nachschüssig | = | qn – 1 q – 1 |
| Renten-Barwertfaktor nachschüssig | = | qn – 1 qn (q – 1) |
2.2 Ermittlung des Kapitalbedarfs bei Neugründung/Erweiterung
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Kapitalbedarf Anlagevermögen, AV | Grundstücke, Gebäude, Maschinen | |
+ | Kapitalbedarf Umlaufvermögen, UV | |
+ | Kapitalbedarf für Gründung und Ingangsetzung | |
=
|
Kapitalbedarf insgesamt
|
| Kapitalbedarf, Umlaufvermögen = (Kapitalbindungsdauer – Lieferantenziel) • | Ø tägliche Ausgaben Tag |
Hinsichtlich der Kapitalbindungsdauer gilt:
bei der Vorfinanzierungsdauer der Werkstoffe ist das Lieferantenziel zu subtrahieren,
Fertigungslöhne sind ab Fertigungsbeginn zu rechnen,
Undifferenzierte Gemeinkosten: es gilt der gesamte Zeitraum (ohne Abzug von Lieferantenziel),
Fertigungsgemeinkosten: wie Fertigungslöhne,
Verwaltungs- ...