Jahresabschlussgestützte Kennzahlen erlauben aufgrund ihres statischen, stichtagsbezogenen Charakters nur eine eingeschränkte Interpretation der finanziellen Lage. Demgegenüber ermöglicht die Ableitung einer Bewegungsbilanz und Kapitalflussrechnung eine zeitraumbezogene Gegenüberstellung der Mittelverwendungen und Mittelherkünfte sowie eine Bezifferung und Strukturanalyse des Cashflows als Zielgröße des Finanzmanagements. Im Rahmen dieses Beitrags soll zunächst die Ableitung der Kapitalflussrechnung aus der Bilanz dargestellt werden. Im Folgebeitrag wird eine Interpretation der Kapitalflussrechnung vorgenommen.