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Superdividende mit steuerlichen Nachteilen
Anfang Mai 2007 schüttet der DAX-Wert Altana 33,30 € je Aktie aus. Bei einem aktuellen Kurs von rund 48 € ergibt sich folglich eine Dividendenrendite von 70 %, bezogen auf vier Monate.
Dieses auf den ersten Blick verlockende Investment hat jedoch zwei entscheidende Haken:
Zunächst fällt nach der Ausschüttung der Aktienkurs, da die Dividende aus dem Verkauf der Pharmasparte stammt. Das Geld fehlt nun in der Firmenkasse.
Der weitere – wesentliche – Aspekt ist die zur Hälfte steuerpflichtige Dividende, die wirtschaftlich eine Kapitalrückzahlung darstellt. Sie fällt zur Hälfte unter § 20 EStG. Das Kursminus kann aber lediglich begrenzt über § 23 EStG verrechnet werden. Zudem wird bereits mit 46 Aktien der Sparerfreibetrag überschritten. Selbst wenn die Aktie ...