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Auswirkungen von gestiegenen Zinssätzen auf Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen im DAX
Für die Abzinsung von Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen sind nach IAS 19 die laufzeitadäquaten Stichtagszinssätze hochwertiger, festverzinslicher Unternehmensanleihen zu verwenden. Nachdem nun seit der Finanzmarktkrise jahrelang die anzuwendenden Zinssätze gefallen sind, was zu höheren Bilanzausweisen und hohen versicherungsmathematischen Verlusten führte, ist dieser Trend seit Anfang 2022 durch einen sehr starken Anstieg der Zinssätze gestoppt worden und die erwarteten Wirkungen sind umgekehrt und führen zu entsprechenden versicherungsmathematischen Gewinnen. Letztere werden teilweise durch ebenfalls steigende Parameter für Lohn- und Gehalts- sowie Rententrends wiederum reduziert.
Von den 33 in die empirische Analyse einbezogenen DAX-Unternehmen und deren Halbjahresfinanzberichte 2022 weisen 27 Unternehmen, was 81,8 % entspricht, langfristige Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen größtenteils direkt als Posten in der Bilanz und teilweise in den Anhangangaben aus. Diese belaufen sich zum auf insgesamt 64,7Mrd. € und haben sich damit im Vergleich zum um -40,5 % reduziert (: 108,7 Mrd. €). Im ...